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网络综合
2020-09-29 11:01
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随着生猪产能的持续恢复，9月份生猪市场不断承压，猪肉价格全线下行。截至9月25日，22个省市生猪平均价33.74元/公斤，近一个月以来下跌近10%。
随着生猪产能的持续恢复，9月份生猪市场不断承压，猪肉价格全线下行。截至9月25日，22个省市生猪平均价33.74元/公斤，近一个月以来下跌近10%。
与此同时，节前调控力度加大，9月29日，新一轮1万吨储备肉将投放，距离上一轮投放仅相隔4天，确保节日期间猪肉“稳价保供”，这也反映了生猪产能恢复已达到一定规模，不需要再大力刺激增加产能。
产能提升，供给增加，猪价也随之步入下降周期，也就是后周期。对于养殖后周期的投资机会，中国银河证券建议关注饲料、动物疫苗。
华创证券亦表示，饲料行业上承种植、下启养殖，是养殖产业链中较为关键的一环。数据显示，饲料需求持续恢复。2020年8月，饲料总产量2296万吨，同比增长14.9%，为2017年10月以来的最高单月产量。其中猪饲料产量749万吨，环比继续增长6.9%。
作为后周期机会的代表之一，饲料一方面受益于养殖存栏回升带来的饲料销量提升，另一方面受益于行业重新洗牌、集中度提升，叠加替代效应下的饲料结构优化，目前饲料企业享受销量提升和结构优化带来的毛利率提升优势。重点关注海大集团(002311.SZ)、禾丰牧业(603609.SH)。
海大集团是一家饲料生产制造商，主要从事水产预混料、水产配合饲料和畜禽配合饲料的研发设计、生产制造与销售，并逐步向动物保健产品、规模养殖和优质苗种领域拓展业务，并为用户提供养殖咨询服务。
▲海大集团利润表
辽宁禾丰牧业股份有限公司拥有饲料、肉禽产业化、原料贸易等三大核心业务，同时涉猎动物药品、养殖设备、国际事业、宠物医疗、生猪养殖及食品加工等相关领域。禾丰目前拥有百余家下属企业，产品覆盖29个省市，并在朝鲜、尼泊尔、印尼、菲律宾、印度等国家设有分公司。 2006年10月，拥有百年历史的荷兰饲料企业——皇家De Heus公司与禾丰成为战略合作伙伴。 2014年8月8日，禾丰牧业于上海证券交易所成功上市。
▲禾丰牧业利润表
此外，生猪存栏也是影响动物疫苗销量的关键因素。养殖企业积极扩产，疫苗市场快速扩容，优秀的疫苗企业将迎来良好的发展机遇。
机构分析指出，如果非洲猪瘟疫苗研发成功，我国数亿头猪全部使用疫苗的情况下，市场潜在规模将达数百亿元。建议关注中牧股份(600195.SH)、普莱柯(603566.SH)、天康生物(002100.SZ)、生物股份(600201.SH)。
中牧实业股份有限公司是由国务院国资委所属中国农业发展集团总公司控股的大型中央企业，是以生物制品、饲料添加剂、兽药以及相关产品的进出口贸易等为主导产业的大型股份制上市公司(股票代码：600195)，也是农业部等国家九部委认定的农业产业化国家重点龙头企业和北京市高新技术企业。
普莱柯生物工程股份有限公司是以研发、生产、经营兽用生物制品及药品为主业的我国兽药行业产业代表性品牌企业，拥有洛阳惠中兽药有限公司、河南新正好生物工程有限公司、洛阳惠中生物技术有限公司三个全资子公司。
天康生物是一家饲料及生物制药供应商，专注于现代畜牧业畜禽良种繁育、饲料与饲养管理、动物药品及疫病防治、畜产品加工配售等环节，主要业务涵盖生物制药、饲料、蛋白油脂、食品养殖四大板块。
金宇生物技术股份有限公司成立于1993年03月13日，经营范围包括兽用生物药品制造和销售;兽用化学药品制剂制造和销售;化学试剂和助剂制造和销售;生物药品制剂制造和销售;生物技术开发、转让、咨询服务;先进医疗设备及器械制造和销售;货物进出口、技术进出口;物业管理。
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