史无前例！5只蚂蚁战配基金发布新的退出方案

继蚂蚁集团暂停上市，蚂蚁集团启动退款程序之后，原拟参与蚂蚁集团战略配售的易方达、鹏华、华夏、汇添富、中欧旗下的5只创新未来基金也有了集体“新动作”。5家基金公司和蚂蚁集团一直在商议如何处理该事件，方案不断修改了一版又一版。最终在11月10日半夜出了新一版的方案，提供了更便利的退出方案。

11月10日晚间，易方达、华夏、中欧、鹏华、汇添富旗下5只创新未来18个月封闭混合基金(以下简称“创新未来基金”)发布联合声明，现行法律法规及基金合同框架下，5只创新未来18个月封闭运作基金将新设B类份额，仅供持有人申请退出所用。持有人提交申请即可将持有的现份额转为B类份额，并自动赎回退出。退出选择期为一个月，2020年11月23日至2020年12月22日。之后，基金不再接受转为B类份额的申请，B类份额将注销，未选择退出的持有人将继续持有原份额。

此外，各机构对所有创新未来基金持有人免除基金成立以来至12月22日期间按照合同约定收取的归属机构的基金管理费、托管费及销售费用，让利投资者。

按照声明，5只创新未来基金的投资者有两个选择：一是退出，可以在11月23日至12月22日的一个月的选择期内转为B份额退出，二是留在基金中，可以继续持有18个月封闭型基金，这部分投资人在需用资金时，可以在基金转型LOF，在场内交易卖出。

对于基金公司给出的这一退出新方案，业内和基民一片点赞。

回顾这一次事件，11月3日晚间，上海交易所发布消息，决定蚂蚁集团暂缓上市。在此之前，9月25日，5家基金公司发行了总规模达600亿的5只创新未来基金，认购户数合计高达近1360万户。根据合同，这5只基金可将最高10%的资产参于蚂蚁集团战略配售，它们在国庆节后均已成立。

蚂蚁集团暂缓上市之后，冲着蚂蚁战略配售而来的基民的预期落空，部分投资者要求退出创新未来基金。创新未来基金的运作情况引发了市场关注。

11月5日晚间，5只创新未来基金同时发布公告，给出了第一版退出方案，表示“将向中国证监会及交易所申请基金份额上市交易，以使得基金持有人可在交易所场内交易持有的基金份额，待获批准后，有流动性需求的持有人可将基金份额转入场内进行交易卖出”。

在这一次方案中，基金公司是希望通过转型 LOF 的方式来满足投资者流动性需求。

事实上，这种处理方式并非第一次发生。2018年7月前后成立了6只战略配售基金，当时独角兽CDR被叫停后，这批基金也曾面临与此次5只“蚂蚁战略配售基金”同样的境地，当时那批战略配售基金就采取了LOF机制，以满足部分投资者流动性需求。

但是，对于投资者而言，LOF机制并不是完美的方案。LOF场内交易要求转托管，对于大多数客户来说太过复杂，操作门槛高，在解决流动性上，LOF机制并不具普适性。此外，另一大问题是，LOF机制会往往导致折价。

有基民表示，蚂蚁集团暂缓上市，已经和创新未来基金发行前的宣传情况不符，本来申购这只基金就是冲着蚂蚁战略配售而来，现在蚂蚁延迟上市，应让投资者自由选择退出或持有，不少投资人要求退款，也有人建议基金清盘。

投资人对11月5日公布的“将基金份额转入场内进行交易卖出”的退出方案不满。由于涉及1360万投资人和600亿资金，此事件备受关注。

一位参与处理该事件的基金业内人士表示，基金公司听到了投资人的呼声，积极响应来解决问题。最近几日，5家基金公司和蚂蚁集团一直在商议如何处理该事件，方案不断修改了一版又一版。

最终在11月10日半夜出了新一版的方案，该方案在旧版的“拟上市交易”方案之上，提供了更便利的退出方案——新增B份额，投资者可以按基金份额净值退出。

对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，“这几只基金是为了参与蚂蚁配售而设立的，蚂蚁暂缓上市，有部分投资者希望赎回，也有部分投资者希望继续持有。根据现在这5只基金的公告，还是按正常的程序申请基金份额上市交易，不愿意继续持有的资金，可以申请转到B份额退出。这个特殊方案是一种可执行的办法，既满足了一部分投资者要退出的要求，同时，又给另一部分投资者一个可以继续留在里面的选择，这在以往是没有的。”