50ETF低开低走期权隐波继续回落

期权策略 2018-11-15 15:08 15305 0 收藏已收藏（0）

周三50ETF低开维持低位震荡，午后突然跳水，跌幅扩大，最终收跌1.36%，在5日均线下方收缩量阴线。从期权CPR指标来看，昨日回落至77.40%，期权市场有回暖迹象。从期权隐波来看，虽然标的收跌，但认沽隐波倒是回落明显，可能是权利仓平仓导致。

　　一、聊观点：

　　周三50ETF低开维持低位震荡，午后突然跳水，跌幅扩大，最终收跌1.36%，在5日均线下方收缩量阴线。

　　从核心板块来看，银保板块收跌至120日均线上方，证券板块仍是最强，午后跳水，收至10日均线上方。从核心个股来看，中国平安收跌至60日均线上方，招商银行仍在年线下方震荡;贵州茅台再次跌破5日均线。从50ETF来看，核心板块及个股回调明显，但下方均有均线支撑，标的也已再次跌至箱体中枢偏下位置，继续关注5日均线压力，及下方2.40支撑。

　　从期权CPR指标来看，昨日回落至77.40%，期权市场有回暖迹象。从期权隐波来看，虽然标的收跌，但认沽隐波倒是回落明显，可能是权利仓平仓导致。而11月认购隐波仍高于认沽隐波，但价差继续缩小，已较为接近，期权市场博反弹情绪持续回落。

　　最近两天概念股走强，蓝筹转弱，和监管政策转向关系较大，从逻辑上看，也是为了缓解质押爆仓风险。有这个前提在，除非八二继续分化，创业板持续大涨，脱离质押爆仓风险，否则50ETF下方2.40政策底支撑暂不用担心。激进投资者仍可继续持有或逢标的大跌加仓11月2350认沽义务仓。保守投资者仍可使用期现策略，持有虚值认沽义务仓抄底现货，或是备兑开仓降低现货持仓成本。

　　二、聊期权：

　　周三期权市场认沽认购成交量比77.40%，市场谨慎情绪稍有增强。从期权持仓变化来看，认购持仓较前一日增加3.23%，认沽增加1.91%，看不涨增幅多于看不跌，市场预期偏弱震荡。

　　从11月持仓变化来看，认购持仓在2500处大幅增仓，标的压力有下移迹象;认沽在2350处增仓最大，此处支撑仍在强化。

　　11月期权持仓量变化(红柱认购)

　　从11月持仓分布来看，仍是认购在2600处持仓最大，认沽在2300处持仓最大，50ETF支撑压力暂时不变。

　　从波动率来看，30日历史波动率微跌至34.31%。期权隐波继续回落，11月平值认购隐波微跌至30.98%，认沽收跌至30.63%，11月认购隐波仍高于认沽隐波，但价差继续缩小，已较为接近，期权市场博反弹情绪持续回落。

　　标的历史波动率走势

　　三、一些数据：

　　50ETF期权周三成交1156718张，其中认购成交652046张，认沽成交504672张，认沽认购比77.40%。总持仓2426374张，认购持仓1418784张，认沽持仓1007590张。认购持仓较前一日增加44442张，同比增加3.23%;认沽持仓较前一日增加18899张，同比增加1.91%。

　　(以上内容由启明星量化金融学院资讯部整理编辑，不代表本站观点。版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除)

热门标签:

科创板概念股越南投资机会上证50期权美股中国财经华夏基金股市期货是什么量化金融

赞一下（0）

上一篇：专家：4季度有望降准50个基点以上信贷宽松仍需加码下一篇：A股三大股指全线收涨创业板指收复1400点整数关口

50ETF低开低走 期权隐波继续回落

一、聊观点：

二、聊期权：

50ETF低开低走期权隐波继续回落

　　一、聊观点：

　　二、聊期权：