小米宣布配售 10 亿股份及发行可转债，突破高端市场

网络综合 2020-12-02 14:26 6530 5 收藏已收藏（0）

12月2日午间，小米集团发布公告称，拟以先旧后新的方式，配售约10亿股份，相当于该公告日期已发行股份总数的约4.1%，及完成认购后经扩大的已发行股份总数约4.0%。

12月2日午间，小米集团发布公告称，拟以先旧后新的方式，配售约10亿股份，相当于该公告日期已发行股份总数的约4.1%，及完成认购后经扩大的已发行股份总数约4.0%。配售价格为23.7港元。

另外，小米拟按初步换股价每股36.74港元，发行于2027年到期的零息有担保可换股债券，初步转换股价较12月1日收盘价溢价约40.5%。

公告称，配售股份将由经办人配售予不少于六名独立专业机构或个别投资者，此次配售预计筹资约30.6亿美元。

对此此次交易所集得资金，小米表示，主要用于增加营运资金以扩大业务、投资以增加主要市场的市场份额、战略生态系统投资，以及一般公司用途。

具体来看，小米拟以先旧后新的方式，配售约10亿股份，配售价每股23.7港元，以筹资约30.6亿美元。与此同时，小米拟按初步换股价每股 36.74 港元，发行于2027年到期的可转债，筹资 8.55 亿美元。

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与 A 股定向增发类似，港股的配股直接面向有限数目的资深机构，对二级市场的股价影响较小，如果参与配股的机构很有实力，一定程度上也代表了市场的认可度。不难看出，本轮募资意味着小米的价值获得了全球投资人的普遍认可。

认可的背后是小米近来的一系列利好。一方面，小米手机出货量重返全球第三，且份额持续扩大，手机双品牌战略显现成效。另一方面，小米今年 Q3 财报中营收、净利润、手机收入等指标均创历史新高，前景不容小觑。

从短期来看，作为上市公司重要的再融资手段，配股影响公司的股价变动。部分购买小米股票的投资者认为本次配股意味着股本增加，原有持有股东的所有者权益被摊薄，老股东利益受损，且目前小米现金储备非常充足。

实际上，配股其实是一个中性行为，利空还是利好需要结合市场前景、募资用途等方面因素综合考量。

小米称所募得的资金将用于业务拓展、增加市场份额、生态系统投资等，这意味着小米不是单纯为了融资而融资，而主要是用于业务发展。手机业务重回全球前三后，小米仍在进一步开疆扩土，同时，手机 × AIOT 战略也在全面推进，以布局即将到来的 5G 规模商用时代。

在 “手机 X AIoT”核心战略推进下，小米打造了全球先进的消费级物联网平台。包括能大幅强化手机对其他智能硬件指挥能力的 UWB 技术在内，一系列增强物联网内部交互水平、统筹智能硬件平台终端、增强人工智能智慧程度的强大技术出炉，增强了小米智能硬件矩阵的吸引力，指引了行业发展趋势。

不断突破的业绩背后，同样也是小米一直坚持技术立业的集中体现。近年来，小米不断强调加大研发投入，强调 “技术为本”。2020 年，小米承诺全年研发投入超 100 亿元。这一投入，是科创板上市企业总和的 40% 左右。为了保持在未来的竞争力，势必需要持续的高研发投入，而这也需要资本的支持。

从锁定期的长短也能看出投资者的目的是否为短期套利。一般来说，锁定期越长，市场不确定性更大，投机套利的可能性越低，参与配售的机构会更加慎重。

据彭博社报道，本次小米配股锁定期为五年，这意味着小米的价值在一定程度上获得了投资者的认可，并且在未来具有成长性，投资者更倾向于价值投资，而非短期套利。

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