不惧市场调整次新基金逆势建仓

上海证券报 2018-11-21 16:32 16982 0 收藏已收藏（0）

在市场震荡下行过程中，不少基金不惧调整逆势建仓，这些“胆大”的基金以价值型、定期开放型、量化策略型为主。

　　从过去几个月来成立的基金仓位情况看，在市场震荡下行过程中，不少基金不惧调整逆势建仓，这些“胆大”的基金以价值型、定期开放型、量化策略型为主。

　　有的基金仓位高达八九成

　　行情显示，主要市场指数均在10月18日创下年内收盘新低。从10月19日至11月18日的过去一个月中，上证综指上涨7.75%，创业板指上涨8.04%。

　　通过次新基金的净值变化与市场的关联情况，我们可以大致推断出基金仓位情况。

　　数据显示，过去一个月来，不少次新基金净值发生了明显变化。10月16日成立的华泰柏瑞量化阿尔法C基金，过去一个月来净值上涨5.78%。通常情况下，量化基金要买入一揽子股票，个股总数量超过100只。过去一个月来该基金净值大涨，表明该基金已经迅速建仓，仓位或已高达八九成。

　　从过去一个月来的基金净值变化情况看，9月27日成立的汇安裕阳定开混合基金的净值上涨1.22%；同样是9月27日成立的交银创新成长基金，净值上涨1.95%；9月20日成立的国联安价值优选基金，净值上涨2.94%；9月19日成立的前海开源价值成长基金，净值上涨6.9%；9月14日成立的红土创新新科技股票基金，净值上涨6.19%；9月7日成立的长信双利优选混合E基金，净值涨幅高达9.52%；今年8月8日成立的国泰价值精选基金，净值涨幅更是高达12.8%。

　　从上述基金净值变动情况看，净值涨幅越大，仓位相对越重，表明上述基金在市场逆势调整过程中保持了较高仓位，才能享受到过去一个月来市场上涨带来的红利。

　　四类基金逆势布局

　　上述逆势加仓的基金，大致可以分为以下几种类型：价值风格基金、定期开放型、量化策略基金以及次新基金公司旗下基金。价值风格基金包括东方红恒元五年定期开放基金，该基金经理林鹏笃信价值投资，注重长期投资价值，该基金过去一周净值上涨1.24%。定期开放的汇安裕阳定开基金，过去一周上涨1.8%，表明其仓位相对较高。新华安享多裕定期开放基金，过去一个月净值上涨1.99%。

　　从量化基金仓位情况看，华泰柏瑞量化阿尔法、景顺长城量化先锋、安信量化优选等基金过去一个月来净值变化明显，表明基金仓位较高。

　　从基金所属基金公司情况看，多家次新基金公司旗下基金加仓意愿较强，包括合煦智远基金公司旗下的合煦智远嘉选基金、凯石基金旗下的凯石淳行业精选基金和恒越研究精选基金等。

　　在业内人士看来，基金经理在布局时，要考虑多方面的因素，首先是投资价值，其次是投资者体验，最后是操作风格。具体而言，即使长期看好，但如果基金净值短期回撤较多，投资者同样会大量赎回。定期开放型基金没有短期赎回压力，基金经理看好市场价值时就可以提升仓位。而次新基金公司旗下基金，做好业绩的动力相对更强一些。

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