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网络综合
2020-12-16 15:16
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公募基金开始密集调研上市公司，为布局明年积极做准备。
距离年底的收官仅剩11个交易日了，公募基金开始密集调研上市公司，为布局明年积极做准备。
Wind数据显示，截至12月11日，11月以来，公募基金调研次数达4106次，其中，有15家上市公司获得超50家基金公司的调研，消费电子“牛股”歌尔股份更是获97家基金调研，位列公募调研家数榜首。
从行业分布来看，电子元件、半导体产品、医疗保健、生物科技、通信设备和工业机械等板块备受基金公司青睐，顺周期板块中的建材、化工等也颇受关注。
国泰基金认为，目前A股的估值处于较高位置，但一些中长期因素支撑着A股的表现，明年可能有一些结构性的机会。首先，资本市场改革的进程不断推进，科创板、注册制等制度的推进，更多优质企业将获得在A股上市的机会，市场活跃度提升;其次，在“房住不炒”、理财产品净值化的背景下，中国居民私人财富蚂蚁搬家、进入股市的过程将持续;最后，全球“低增长、低通胀、低利率”的格局预计不会发生变化，优质的权益资产将继续享受估值溢价，海外资金也将持续增配A股。在这样的背景下，上市公司盈利增速将有回升的动力，可以在一定程度上消化市场的估值。预计明年有结构性机会，行业配置层面，关注可选消费+金融+周期，结构性品种可以关注外需相关品种。可选消费预计下半年跟随经济边际修复，包括白酒、竣工产业链家具、家电、汽车。金融板块中，银行、保险好于地产。预计周期板块估值修复，紧抓建材、有色、化工、机械里的周期成长子板块，其中，出口链好于地产基建链条，地产施工竣工端好于新开工端。
德邦基金认为，明年顺周期板块作为经济复苏的受益方向，应该是比较好的投资方向，化工、有色、建材等行业龙头突出的中上游原材料制造行业是优选的行业。长期成长性突出的消费、医药、科技板块在估值回落过程中可能出现较好的配置机会，需要良好的研究基础来支撑。随着外资持续流入，A股的机构投资者比例提升，机构化的市场风格会成为主流，龙头绩优公司将持续享受较高估值。
博时基金认为，2021年A股风格会继续向均衡演绎，预计年中以后，随着经济增长势头和宏观流动性衰减动能放缓，业绩趋势可能重新回到新兴产业占优，届时成长风格也会有相对不错的表现。2021年围绕业绩改善弹性和确定性来布局，重点关注三条主线，其一，受益海外需求扩张且对我国依存度高的领域，如家具、机电产品、汽车零部件、精细化工品等;其二，受益海外通胀预期发酵且库存低位的行业，如工业金属和化工品等;其三，部分成长性高且景气向上的先进制造业，如新能源汽车产业链和消费电子等。
大成睿景灵活配置基金经理韩创认为，对明年市场谨慎乐观。在海内外经济接力复苏的大背景下，部分估值合理的板块会有绝对收益。看好偏顺周期的化工、有色、机械以及军工、农业等板块。
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