收盘播报：沪指下跌近1%，失守2900点

周五，A股冲高回落，沪指再次回踩2900点寻求支撑。截至收盘，沪指下跌0.99%，收报2881.97点；深成指下跌1.58%，收报8810.13点；创业板指下跌1.75%，收报1453.96点。两市成交量合计仅4489亿元。行业板块方面，船舶、航天航空、黄金、保险、券商涨幅居前，石油、工程建设、电子元件等跌幅居前；题材股方面，玉米、海工装备、航母概念、黄金概念、网络安全、草甘膦等涨幅居前，油改概念、燃料电池、氢能源、稀土永磁、猪肉概念领跌。

消息面

1、刘鹤指出，中国经济已经由高速增长阶段转向高质量发展阶段，供给体系不断优化，需求体系持续升级，金融体系更加适配，形成相互作用的三角框架，支撑我国经济保持平稳健康发展的长期良好态势。要通过金融资源的高效合理配置，加大对经济高质量发展的支持。

2、资本市场深化对外开放的步伐正扎实迈进。昨日，证监会主席易会满在“第十一届陆家嘴论坛”上表示，九项资本市场对外开放的务实举措将于近期陆续推出。其中包括修订QFII和RQFII制度规则，允许合资券商和基金的境外股东实现“一参一控”，全面推开H股“全流通”改革，更加便利境外机构发债融资等。

3、伴随科创板开板，新一批科创主题基金也正式获批。据悉，银华、博时、中金、大成、财通及中欧等基金公司旗下产品在列。本次获批的科创主题基金均采用3年封闭运作，可参与科创板战略配售。

4、媒体报道称，下周一(6月17日)中英两国将在伦敦开启第十次中英经济财金对话，该人士预计沪伦通将在这次对话期间宣布正式启动，华泰拔头筹近十家公司获备案。

5、包括美国最大超市沃尔玛在内的逾600家公司13日联名致信特朗普政府，认为关税将打击美国企业和消费者，要求尽快解决美中经贸争端，信中说：“针对各种商品的关税不是改变不平等贸易行为的有效办法。关税是由美国企业支付的，而非中国。”

机构论市

展望后市，巨丰投顾认为外资正成为6月反弹行情的主导者：5月大幅流出的北上资金，6月开始连续8个交易日回流高达300亿元。周四，陆家嘴论坛上科创板宣布开板，券商股护盘，网游、ST概念、氢能源等出现涨停潮，市场酝酿新的热点。操作上，建议投资者回避短期涨幅过大的题材股；重点关注券商、次新等超跌反弹的先行指标股，同时要规避解禁股冲击。

具体布局的方向上，广州万隆表示现在无论是两国博弈的落点还是科创板上市，指向的都是“科技”二字，所以后续的布局方向，仍然是要以科技为主线来出发，国产替代的芯片、软件等行业在科技政策持续加码之时，可能会再度形成趋势性的机会，而创投、生物医药等概念在科创板上市之际则有望出现结构性的机会。

中信建投表示在市场已经释放了前期风险的情况下，市场震荡触底，逆周期调节将带来相应的反弹机会。仍然维持《触底回升，备战金秋》、《专项债托底经济，央行缓释同业风险》的判断不变：建议投资者控制风险的条件下，做好市场反弹的准备。在行业配置层面，除了关注基建边际改善的条件外，受益于经济转型和政策支持的通信、电子和计算机等成长板块优先配置，食品饮料等消费板块仍然值得关注。

光大证券判断下半年“7+2”优势行业和中小创赢面更大，结合光大相关行业分析师的推荐，确定了值得关注的十大标的：尚品宅配、通威股份、格力电器、长安汽车、招商银行、大参林、金新农、恒为科技、用友网络、三环集团。

招商策略认为自2019年下半年开始，将会开启一轮新的科技上行周期。该机构构建了一个利用半导体销量以及移动基站销量作为间接测度科技周期的模型，目前5G建设开启，移动基站维持高增长。半导体销量有望在今年三季度触底回升。伴随5G落地后一系列新的技术和产品渗透率的提升，我们有望进入第四次信息科技创新浪潮。A股估值水平回落至低位。大盘股相对于全部A股的相对估值逐步回落，而中小盘相对于全部A股的绝对估值却出现了一定的提升，部分基本面较好的中小型公司逐渐得到投资者的青睐。

从分子端角度来看，招商策略认为2003年以来A股大约12-14个季度是一轮周期，本轮从2016Q1开始的盈利周期，在供给侧改革红利、降税减费对成本端积极作用下，本轮盈利底部在2018Q4就已经显现、Q1出现上升拐点。但考虑到政策时滞等方面影响，经济与企业盈利2、3季度再次面临向下压力，并将在底部徘徊3-4个季度，有触底但无反弹。风险偏好2019年下半年呈现交织状态，影响行情起起伏伏。6月经济数据“真空期”、G20会议、后续科创板、70周年国庆“大庆”等重要事件前后，风险偏好可能阶段性提升，把握阶段性机会。