A股喜迎艳阳天,龙头股接连创出历史新高，该如何布局“春季躁动”行情？

2021年1月4日，A股三大指数携手大涨，上证指数收盘站上3500点;两市成交额突破万亿元。

截止收盘，上证指数报收3502.96点，上涨29.89点，涨幅0.86%。成交额5234亿。深证成指报收14827.47点，上涨356.79点，涨幅2.47%，成交额6410亿。创业板指报收3078.11点，上涨111.85点，涨幅3.77%，成交额2296亿。沪深两市，个股上涨2882只，下跌1180只，涨停140只，跌停15只。沪股通净流入0亿元，深股通净流入23.77亿元，北向资金共计流入23.77亿元。

申万一级28个行业板块收盘多数上涨。其中，电气设备板块表现强势，收涨7.37%;农林牧渔、国防军工板块均涨逾6%;房地产、银行、纺织服装板块跌幅居前。

概念板块中，截至收盘，锂电负极、饲料、畜禽养殖概念板块涨幅居前;房地产开发、借壳上市、房屋租赁概念板块跌幅居前。

对于新年的“开门红”，无论是外部市场还是国内市场，都给与了较强的支撑和提振，尤其是去年年底最后两日的大涨所带动的人气的回升，更是给与市场很大的新动力。而春季行情的期盼，也是市场人气快速升温的核心力量。

回归历史，过去12年中，主要指数在一季度上涨的概率均大于等于50%，春季行情确实存在。从月份表现来看，2月是春季行情的高潮，全A上涨的概率高达75%，涨幅中位数为3.13%，实现了较好的业绩表现。

随着时间正式跨入2021年，机构投资者对春季行情的布局已悄然展开。

众所周知，公募基金的重点调研方向代表着市场主力资金的核心布局方向，在爆款基金急速扩容的背景下，公募基金的调研动向也让市场愈发关注。在2020年12月份，公募基金合计参与了1994次上市公司调研活动。

另外，券商机构的调研活动也备受市场的关注，因为券商的研究部门是国内最主流的卖方研究机构，券商研报几乎是所有机构投资者决策信息的重要来源，能在很大程度上影响市场的投资方向。在2020年12月份，券商共计参与了1399次上市公司调研活动，成为机构调研A股的主力军。

调研情况初步表明，在上述三类机构最新布局意向中，科技、消费、医药仍是重点领域。从2020年12月机构调研的板块来看，计算机软件、化学制药、专用设备、服装家纺、电子设备制造、金属非金属等板块位居当月机构调研的前六位。

从具体公司来看，汇川技术接待了262家机构的调研;一心堂接待了171家机构的调研;森马服饰接待了156家机构的调研;伊之密接待了144家机构的调研;永太科技接待了123家机构的调研;泽璟制药接待了109家机构的调研。同时，外资机构近一月来也开启了积极调研模式，不过从国内机构和外资机构的重点调研方向来看，存在着明显的不同：内资机构重点调研方向在科技、消费、医药板块，而外资机构的调研重点在科技股和医药股。

对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法：

中金公司分析，年初的市场，板块表现可能受“年初效应”、基本面、估值等多重因素影响，较为波动。不过整体上看，注意到中国增长高位有所波动，疫情局部有所反复但整体可控，海外疫情仍在演绎、疫苗也在快速落地，中国政策继续呈现逐步转弯之势，市场估值处于历史区间均值偏高水平，中国市场在波动中需要重视结构。近期建议关注如下几个领域：

（1）新能源及新能源汽车产业链2020年表现较好，年初股价可能也有所波动，逢低继续关注中上游高景气的领域;

（2）科技及产业自主领域，关注科技硬件自下而上、逢低吸纳机会;

（3）消费在2021年可能在低基数上继续复苏，仍是自下而上选股的重点方向，包括家电、汽车及零部件、家居、酒店、其他可选消费、食品饮料、医药等;

（4）周期性行业中，关注后续景气程度可能继续改善、估值不算高的部分金属原材料、原油产业链等。

招商证券预计，1月市场将会继续保持上行趋势，上证指数将继续走高，上证50指数将会续创新高。主要原因在于2021年一季度将会迎来近10年最高业绩增速，一季报行情可期;央行在12月继续大幅投入流动性;年初，由于赚钱效应明显，北上资金年初多会加仓A股，A股将会迎来一波较为明显的增量资金。从历史上看，1月投资者更容易会选择逆向思路，去年前一年表现较差的行业可能会逆袭，市场风格有可能会发生转换。