【动态】不足3个月，“科创板第一股”来了！

从华兴源创一路的闯关历程来看，其在3月27日获受理，至5月30日走完三轮问询，6月11日过会，6月18日注册生效。不足3个月的时间里，华兴源创已顺利通关，下一步将接受来自市场的继续检验。在一路弯道超车之下，华兴源创终于冲在了123家科创企业的最前面，成为“科创板第一股。”

6月19日零点，华兴源创在上交所披露招股意向书、上市发行安排及初步询价公告等多个文件。公告显示，发行人股票简称为“华兴源创”，扩位简称为“苏州华兴源创科技”，股票代码为688001，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购代码为787001。华兴源创拟公开发行4010万股，占发行后公司总股本的10%。

在发行方式上，华兴源创此次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。该次发行仅通过向符合条件的投资者进行初步询价直接确定发行价格，不再进行累计投标询价。

就询价时间安排来看，此次发行的初步询价时间为6月21日-6月24日(T-4日-T-3日)的9：30-15：00。同一投资者多档报价，同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个，且填报最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。

此后，华兴源创预计在6月25日确定发行价格，6月26日网上路演，6月27日网上申购配号，7月3日刊登《发行结果公告》。

在战略配售方面，华兴源创战略配售仅有保荐机构相关子公司跟投，跟投机构为华泰创新投资有限公司，无高管核心员工专项资产管理计划及其他战略投资者安排。

目前来看，在前三批过会的9家企业中，除了已注册生效的华兴源创、睿创微纳外，其余7家均处于提交注册阶段。

具体而言，首批过会的微芯生物、安集科技、天准科技于6月11日提交注册申请;第二批过会的福光股份于6月13日提交注册申请;第三批过会的澜起科技、天宜上佳、杭可科技则在6月18日刚刚提交注册申请。

此外，6月17日，南微医学、交控科技成为第四批过会企业，并于6月18日提交上市委会议意见落实函。目前，这两家企业均处于“通过”阶段，尚未提交注册。

招股书显示，华兴源创成立于2005年6月，注册资本为3.61亿元，法定代表人为陈文源。华兴源创是国内领先的检测设备与整线检测系统解决方案提供商，主要从事平板显示及集成电路的检测设备研发、生产和销售，主要产品应用于LCD与OLED平板显示、集成电路、汽车电子等行业，目前主要客户包括苹果、三星、LG、夏普、京东方、JDI等。

从业绩表现来看，2016-2018年，华兴源创实现营业收入5.16亿元、13.70亿元、10.05亿元;实现归母净利润1.80亿元、2.10亿元、2.43亿元。此次拟募集资金10.09亿元，大部分用于投资建设平板显示生产基地建设项目和半导体事业部建设项目，另有3.5亿元用于补充流动资金。

在科创属性方面，华兴源创2016-2018年研发费用投入分别为4771.98万元、9350.78万元、1.39亿元，研发费用占营业收入的比重分别为9.25%、6.83%、13.78%。华兴源创在招股书中表示，公司已在信号和图像算法领域积累了多项核心技术。截至招股说明书签署日，其已取得了20项发明专利、50项实用新型专利及2项外观设计专利等知识产权成果，10种产品被江苏省科技厅认定为高新技术产品。

从问询情况来看，华兴源创三轮问询问题数量分别为49个、18个、6个。从问询内容中，华兴源创与苹果公司的业务往来被不断提及。对此，华兴源创在招股书新增风险提示：若苹果公司智能手机业务出现较大的、长期的不利变动的同时，公司无法及时拓展平板检测领域的其他客户且集成电路检测等其他业务领域开拓效果不佳，则前述情形可能对公司业务的稳定性和持续性以及持续经营能力产生重大不利影响。

整体来看，华兴源创虽未必是科创板众多企业中的“龙头老大”式企业，但却是绝对的优等生：盈利能力状况良好、融资规模适中、科研投入力度较大，各项指标均能排在中上游水平。在“门门满分”难以企及的情况下，反而是“不偏科”的考生更能取得好成绩。