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网络综合
2021-02-07 09:43
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开年迄今，公募基金正紧锣密鼓对上市公司进行调研。
开年迄今，公募基金正紧锣密鼓对上市公司进行调研。
截至2月5日，数据显示，开年以来，公募基金调研次数达3172次，其中，有8家上市公司获得超50家基金公司的调研。被调研频次最高的半导体测试小巨头华峰测控获72家基金调研，此外号称是游戏界的“茅台”吉比特和新宙邦也获得70家基金公司调研。
其实，从去年四季度开始，公募基金就开始加仓对相关龙头股。据银河证券统计，2020年四季度内，公募基金对化工行业持仓占比约为4.41%，位于28个申万一级行业第7位，较2020年三季度第9位有所提升。此外，相较于2020年一季度，三、四季度化工股持仓集中度持续回升，到四季度末，公募对化工股的持仓集中度达到83.9%。尽管基金配置的积极性有所提升，但化工行业仍处于低配状态。据银河证券统计，2020年四季度的化
从行业分布来看，开年以来，半导体设备、家庭娱乐软件、特种化工、医疗保健设备、电子元件、电气部件与设备和休闲设施等板块备受基金公司青睐。值得注意的是，公募基金对化工类企业的调研兴趣激增，调研名单中不乏明星基金经理的身影。
工行业低配比例为1.11%，相较于过去10年的低配比例均值1.98%还要低。具体到行业，涤纶、氨纶、其他化学制品等三级子行业存在加仓现象，而纯碱等三级子行业存在明显降仓迹象。
对于化工行业的投资逻辑，汇丰晋信动态策略基金基金经理陆彬表示，化工经历过供给侧改革以后，过剩产能基本出清。而2020年的疫情也导致小企业的退出比例越来越高。目前来看，由于环保、安全等多重因素的制约，化工行业新增产能较为困难，它的壁垒甚至可能比新能源行业更高。随着经济复苏推动需求回升，未来有望看到化工行业的周期性变弱、成长变强，这也是看好化工的核心原因。
德邦基金股票投资一部基金经理房建威则认为，目前化工板块投资逻辑主要有三点：一是行业相对比较来看，化工板块处于较低的估值水平;二是疫情修复，行业需求向上，景气度提升;三是原油价格逐步提升，对产品价格有很好的带动。目前来看，这三点逻辑都没有变化，公募加仓化工板块的趋势可能还会持续。
德邦基金股票投资一部基金经理房建威表示，展望后市，分析师们表示，在通胀预期上行、工业企业利润修复、利率上行概率较大的背景下，顺周期板块可能延续强势行情。内需消费板块仍是未来预期确定、业绩增长稳健的板块，在充分释放估值压力后具有很高的配置价值。
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