社保基金“逆市”减持中行 7个月套现19亿

开年以来，投资界“大佬”增持的利好消息接棒上市银行超预期业绩快报，“吹”起银行板块一轮接一轮上涨的“春风”，但亦有投资者在此时选择了套现“退场”。

从香港联交所获悉，全国社会保障基金理事会于2日在场内按每股平均价2.66港元减持5986.7万股中国银行H股，套现逾1.59亿港元。

中国银行2020年半年报显示，截至当年6月末，社保基金持有的中国银行H股数量达66.85亿股。这意味着，自去年下半年以来，社保基金已累计减持该行约8.77亿股，以区间成交均价计算，总套现金额约23亿港元(约合19.18亿元人民币)。

光大银行金融市场部分析师周茂华也认为，本次社保基金减持对其中国银行H股持仓影响不到0.1%，本次减持更倾向于战术性交易策略调整。“同时，国内经济与企业基本面持续转暖等均利好银行板块估值修复，社保基金减持行为对银行业及市场影响预计有限。”

港交所披露易最新信息显示，全国社保基金理事会于2月2日在场内减持5986.7万股中国银行H股，套现超过1.59亿港元。减持完成后，社保基金以“实益拥有人”身份持有的中国银行H股股份数量降至58.08亿股，持有中国银行H股比例也降至6.94%。

而中国银行去年中报显示，截至2020年6月末，社保基金持有的中国银行H股数量达66.85亿股。这意味着，自去年下半年以来，社保基金已累计减持该行约8.77亿股，以区间成交均价计算，总套现金额约23亿港元(约合19.18亿元人民币)。

据了解，社保基金入股中国银行始于2006年。2006年3月，中国银行引入社保基金作为战略投资者，后者耗资100亿元人民币取得该行约85.14亿股。

此后，中国银行在当年6月迅速完成H股发行上市。期间，前述85.14亿股以及汇金公司根据国家规定划转给社保基金的28.03亿股均转换为H股并在香港联交所上市。至此，社保基金持有的中国银行H股数量达113.18亿股。

2010年上半年，社保开始了对中国银行H股的首轮减持，年初四个月内的减持规模达6.76亿股，套现约27亿港元。

2011年则是社保对中国银行持股变动最大的一年。如果社保基金是在2010年12月按持股比例全额参与该行H股配售(预计耗资25亿元人民币)后再行减持，则社保从该行配售股份上市流通至2011年8月合计减持超过25亿股，涉资约97亿港元。

此后，社保基金又分别在2012年1-2月、2013年1月分别减持8.03亿股、8.39亿股中国银行H股股份，以区间成交均价计算，分别套现约26亿港元、31亿港元。2018年下半年，社保基金继续减持约8.33亿股，套现约29亿港元(约合24.18亿元人民币)。

而在2020年下半年开始的这轮减持后，社保基金持有的中国银行H股股份数量已降至58.08亿股，折合市值约153.3亿港元(约合127.87亿元人民币)。

综合估算，入股以来，社保基金已合计减持约65亿股中国银行H股股份，套现约230亿港元(约合191.84亿元人民币)。

实际上，社保基金早前曾两次对传统金融机构标的进行大手笔减持，并引发市场关注。

今年2月2日，中国人保披露的股东减持股份计划实施结果公告显示，自2020年7月31日起至2021年1月30日六个月期间，社保基金会通过委托的证券公司以集中竞价方式累计减持公司A股4.78亿股，达到减持计划的54.02%，占公司当前已发行总股本的1.0804%。本次减持价格区间为6.22元/股-7.41元/股，减持总金额为32.24亿元。

彼时，国盛证券曾在研报中表示，由于社保基金的特殊地位，此番减持可能反映管理层对股市态度。结合证监会高调打压场外配资的举措，反映了监管层对股市行稳致远的意志，不希望股市重蹈 2014-2015年“疯牛”、“杠杆牛”的覆辙。

此外，去年7月2日至9月9日，社保基金会也曾大手笔减持交通银行约7.43亿股A股股份，达到计划减持数量的100%，合计套现38.38亿元。

除了社保基金，近期也有其他银行股东进行减持动作。

2月5日晚间，杉杉股份公告称，1月6日至公告当日，该公司通过深交所集中竞价交易方式出售了所持有的宁波银行870.88万股，成交金额约3.4亿元。该次出售后，杉杉股份不再持有宁波银行股份。而在不久前，雅戈尔集团也完成了对宁波银行股份的减持计划，共计减持2.96亿股，占宁波银行总股本的4.94%。此番减持之后，雅戈尔集团仍持有宁波银行8.32%的股份。