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网络综合
2021-03-09 09:12
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春节后抱团股持续大幅下跌，带动大盘连续调整，甚至创业板指大跌逾20%，跌入技术性熊市。
春节后抱团股持续大幅下跌，带动大盘连续调整，甚至创业板指大跌逾20%，跌入技术性熊市。这主要是因为，去年随着挣钱效应的扩展，抱团股在市场情绪亢奋下，股价大幅上涨，已经严重脱离了公司实际内在价值。如宁德时代最高时动态市盈率超200倍，即使在大幅回调之后，目前市盈率仍高达逾160倍，中国中免、比亚迪、药明康德等抱团股目前市盈率也均超过百倍。
当市场稍微出现波动时，部分理性的投资者就会作出高抛动作，抱团股股价应声回落，也是情理之中的事，如北上资金持续大幅减持白酒股，特别是龙头股的贵州茅台和五粮液。而当前跌势最惨烈也就是前期涨幅最大的板块，如抱团三雄白酒、光伏、新能源车板块。
根据统计，白酒股春节后整体下跌约30%，远远大于同期大盘跌幅。其中酒鬼酒、老白干酒最高暴跌近50%，龙头股贵州茅台最高下跌逾700元/股，市值缩水逾9000亿元，北上资金仅年内就累计减持约730万股，套现约160亿元，持股屡创近年新低;五粮液则遭遇北上资金更大幅度的减持，目前持股不到高峰期的一半。
虽然白酒股近期跌跌不休，但机构仍坚定的看好。中泰证券表示，白酒板块本轮股价与基本面情况明显背离，即本轮调整以杀估值为主，而估值下行是有限度的，茅台、五粮液等名酒未来15%-20%年化增长确定性不断提升以及市场对名酒认知不断增强的基础上，当前估值对应2021年约40-50倍，从长期来说已具备安全边际。未来可通过业绩稳定增长不断消化，同时未来白酒板块基本面由于名酒批价上行、春糖催化等因素具备持续超预期可能，站在当前时点建议加配高端白酒以及优质次高端白酒。
在经过大幅调整之后，主力资金已有明显的抄底动作，不仅今日杀跌过程中北上资金逆市净流入，从昨日龙虎榜也能看出主力资金在积极抄底，比亚迪、航天电器等多只昨日跌停个股出现北上资金和机构资金逆市争相抢筹的局面。
众多国内外知名机构也继续看好抱团股和A股市场后市。中金公司认为，最近前期机构重仓股调整的比较明显，从资本市场的健康发展的角度出发，部分估值偏高的个股向更加理性的方向回归是正常的事情，市场不需要太过担心。
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