财经头条 | 刚刚！老美，设下一个鸿门宴

财经头条精彩导读

➤ 注意!一大隐患还未排除

➤ 半导体产业技术和贸易限制工作组成立

➤ 7天暴涨150%!可转债市场再度狂飙

➤ M2同比增10.1% 社融创历史新高

➤ 彻查经营贷!北上广深紧急出手

昨日我大A打破了黑周四魔咒，可喜可贺，皆大欢喜。为什么会大涨?表面看原因有三个：1、昨夜美股大涨，道琼斯工业指数收盘再创历史新高，形势一片大好;2、2月份央行又开始放水;3、和老美关系出现缓和的契机。但更深层次的逻辑在于前面跌得太多太狠了。

而和老美关系，双方还成立了半导体产业技术和贸易限制工作组，有人会问，这个工作组成立是不是国产替代逻辑就有问题了?笔者认为老美肯定还是会打压高端技术，但是对于整个行业是合作共赢。对于国产替代的逻辑依然有效，而且合作肯定是会加速这个替代过程的。

不过，需要警惕的是，西方资本家的嘴脸是不会变的，从美帝那边宣布之后，我们这边非常淡定，甚至都没说是否会准是参加，显然这是一个鸿门宴。而半导体的“释放善意”，明显意味着：要让我们接盘他们的1.9万亿美元刺激计划+2.5万亿美元基建计划，毕竟老美从来不做亏本生意，需要韭菜时时为他们买单。

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好了，我们来详细看看今天的财经头条↓↓

看点1:注意!一大隐患还未排除

综合东方财富等，昨日收盘，上证指数上涨2.36%，黄线上涨1.83%;深证成指上涨2.23%，黄线上涨2.05%;创业板指上涨2.61%，黄线上涨2.21%。

点评：跌了好久的A股终于迎来了报复性反弹，上证指数一口气涨了80个点，深成指和创业板指数涨幅也都在2%以上，真可谓久旱逢甘霖啊!更为难得的是，早盘涨起来后没有高开低走，反而是一反常态的坚持到了最后，收盘收于全天最高点，这在最近的行情里堪称奇迹!

个股来看，3600多只个股上涨，仅400多只个股下跌。涨停81家，跌停仅5家。黑周四魔咒被打破，无论是抱团股还是周期股，统统一顿暴涨，普涨格局非常明显。特别是最近受到口诛笔伐的贵州茅台，大涨4%，轻松收复2000块整数大关，堪称长长的舒了一口气!最火的要属碳中和，前期龙头中材节能反包封板，带动整个板块全线飙升，可谓疯狂。

关于后市，上图是沪指的日线图，很显然指数成功站上5日均线和120日均线，但是MACD指标并没有说立即出现金叉的信号，况且量能没有明显放大，所以只能定义为超跌反弹，上方的压力位在3480点，后市不排除还会在半年线附近反复争夺。

具体操作上，大盘出现阶段性企稳的信号，恐慌情绪暂时告一段落，希望大家不必悲观，理性看待即可。毕竟当前压制指数的负面因素并没有消失，在指数没有走出调整区间前，大家总体应以防御为主，耐心等待右侧机会出现再考虑去加仓或者是抄底。激进投资者依然可以关注像钢铁、煤炭、化工以及军工等行业的机会。

看点2:半导体产业技术和贸易限制工作组成立

综合新华社等，11日，我们和老美半导体行业协会宣布共同成立“半导体产业技术和贸易限制工作组”，将为两国半导体产业建立一个及时沟通的信息共享机制，交流有关出口管制、供应链安全、加密等技术和贸易限制等方面的政策。受此消息影响，A股、港股的半导体板块闻风异动，A股第三代半导体指数上涨超6%。

点评：看表面这是利好，但老美是想要让我们接盘他们的1.9万亿商品+2万亿基建(1.9万亿美元刺激计划+2.5万亿美元基建计划)。一般来说，美帝要是突然释放善意，哪准是憋着坏，西方资本家的嘴脸是不会变的，从美帝那边宣布之后，我们这边非常淡定，甚至都没说是否会准是参加，显然这是一个鸿门宴。

芯片其实是个伪命题，设计方面的能力，华wei、军方也证明过，设计能力一点问题没有。问题卡在制造环节，之前有过一个段子，话糙理不糙，说拿下对岸，一次性解决技术和产能问题。但其实重点不在这里，重点在下游，人工智能、智能车联网、远程医疗、物联网、5G核心应用：没有起来、VRAR游戏……都没有起来。

所有的半导体上游，都取决于下游的发展程度。每一轮半导体的发展，都需要下游的突破。美帝当然知道，我们目前不是非常的着急，而且按照我们的动员力度，再封闭个2年，什么技术封锁都会得到突破。美帝这块敲门砖，可不怎么样。我们需要的可能是碳中和战略上的支持，但美帝是犹豫的，因为石油是美元的地基，都零排放了，关石油嘛事呢?关美元嘛事呢?

但我们的决心，是非常强烈的：数字货币，挖美元的根;碳中和，废掉石油美元。今年2会：电网直接宣布，5年之内，接近1万亿砸向碳中和，这说明天下苦美元久矣，世界新秩序是清洁能源=货币，这招非常歹毒，后发国-家的命运，基本已被锁死，因为弱国没有能力做碳中和，以后根本不可能有主权，只能选边站。碳中和，与数字货币的结合，中和掉的是美元的权重!

看点3:7天暴涨150%!可转债市场再度狂飙

综合e公司等，可转债由于具有一定的股性，隔三岔五的也会收到资金的关注。这两天似乎又兴起了风波。昨日，中证转债指数涨1.06%，报366.94点，创逾一个月内最大涨幅。逾7成可转债上涨，成交额超500亿元再创两个月新高，可转债的整个市场似乎有所回温。九洲转债盘中暴涨20%，盘中最高上涨25.63%。

点评：可转债是t+0交易，日内可以买卖无数次，它既有适合高手的复杂玩法，如日内超短线频繁买卖，如拉升中追妖债，正股涨停时追转债等，这些玩法可以组合、演化成各种投资流派，但风险极高，可能一日翻倍，也可能一日腰斩。

可转债又有极简主义的玩法，逢低买入，设定止盈条件单卖出，锁仓不看即可。与股票估值难不同，可转债的估值简单很多。茅台股价从2600元跌到2000元算不算便宜?60倍PE合理不合理?很难得出无争议的结论。

而转债不同，它100元的面值明晃晃摆在哪里，跌到100元附近我们就知道它继续往下的空间不大，风险判断简单明了。事实证明，好多因各种利空跌到八九十元的转债，最终都虚惊一场，以涨到130元以上强赎告终。

笔者建议，可转债最好的投资方式，就是在逻辑框架下低价买入，耐心等待。只要遵循这一点，多数情况下都不会亏损。相反，追逐妖债并非普适所有投资者的投资方式，能玩转妖债的不过十之一二，胡乱买入大部分要亏钱。

看点4:M2同比增10.1% 社融创历史新高

综合wind数据等，2月货币供应量M2同比增长10.1%，预估为9.4%，前值为9.4%;2月社会融资规模增量17100亿元，预估为9100亿元，前值为51742亿元;人民币新增贷款达1.36万亿元，也大幅超出市场预期，且创历史同期新高。

点评：不知道各位还记得本轮最早下跌时候是什么原因吗?非常清楚，那就是央妈水龙头的拧紧!新冠疫情后，为了提振经济，全球央妈都开启了史无前例的撒钱模式，我们也没闲着，M2增速从疫情前的8.1%一口气提到2020年4月份的11.1%，货币供应速度加快了40%。

在大水漫灌下，无论是楼市还是股市基本上都没有受到疫情的影响，甚至反而节节走高，1月底央妈马主任的一席话各位是否还有印象?他说股市和楼市的走好就是放水放多了，如果再不采取措施，可能会引发系统性金融风险!

此言一出，市场哗然，上证指数当天暴跌80点。关键是后面央妈也确实在逐渐收紧流动性，无论是公开市场操作还是M2增速，都是以收缩为主。最极端的是1月M2增速已经下降到9.4%，按照这个速度，恢复到疫情前8%的区间也是指日可待了!

但是，以上数据显示，水龙头没有继续拧，预期9.4%的增速但结果却是10.1%，虽然有春节的因素，但这依然大大出乎市场预料!而且同时社会融资规模也超出预期，这表明曾经的紧缩银根的趋势可能会被逆转，这对于目前的大盘来看，堪称一重磅利好!

所以，对于大盘，在卖盘消失和利好叠加之下，只要欧美股市能稳得住，相信很快会迎来真正的反弹!不要怂，继续看多!

看点5:彻查经营贷!北上广深紧急出手

综合证券时报等，日前北京、上海商业银行已开始通过发出“个人贷款提前收回告知函”的方式，对违规流向楼市的信贷资金实施回收，要求客户提前进行返还。广州地区正在严查消费贷、经营贷违规流向楼市的情况，深圳上月初的时候就已经连续出手，直接将炒房的一棍子打死了。不到一个月的时间，深圳房价已断崖式下跌。

点评：经营贷是上面给各家企业的疫情福利政策，比最最便宜的房贷，还要便宜差不多一半。却被无数炒房客，钻了空子。注册一堆皮包公司，骗取国家的经营贷，然后拿着这些“小企业的救命钱”，流入楼市。这实在令人忍无可忍，所以现在国-家要开始一一清算。

而楼市现在已经“病”了，国家正好借此机会给楼市“治病”。因为房地产，不仅仅是我们经济构成的一大支柱!!更是我们金融领域最大的“灰犀牛”!过去20年楼市的疯狂上涨!房贷已经占到我们金融体系所有贷款的40~50%左右。而如果房贷出一点毛病，那整个我们的经济都得地动山摇!

过去世界上总共产生了130多次金融危机，其中和房地产有关的。所以，这几年，我们一直不断的强调房住不炒，是因为上面看到了过去20年房地产高速增长累积的金融泡沫!

房价什么情况会下跌?泡沫刺破的时候!郭在答记者会上就发出了一次“预警”：房地产领域的核心问题还是泡沫比较大，是金融体系最大灰犀牛，很多人买房不是为了居住，而是为了投资投机，这是很危险的。如此严厉的话语!真的非常非常罕见!这是防范的重中之重!