财经头条 | 35%！惊天大危机，惨烈降临

看头条导读

➤ 电价迎来重大市场化改革

➤ 重磅会议释放重大政策信号

➤ 我们和老美证监会发布重大声明

➤ 大跌!茅台净利润增长跌破10%

➤ 分析师怒怼中芯国际光刻胶负责人

可怕的危机正在悄然来临，日本疫情形势恶化，新增确诊高达23,000例，正在举办奥运会的东京确诊4300多例，双双创下新高;英国也悲催了，英国卫生部门突然曝出了坏消息，他们对新冠病毒变异毒株和其进化路径研究后发现，新冠病毒未来可能出现抗原漂移的变异。

也就是说当德尔塔病毒再次进化变异之后，之前的抗体将会不起作用，有可能疫苗将全部失效，从而导致感染率大幅增加。更加可怕的是，如果一旦真的抗原漂移的情况出现，不但感染率将会疯狂飙升，致死率将会高达35%。德尔塔已经非常狡猾，让人们防不胜防了，如果再出现漂移性变异，那么对人类的抗疫事业来说，无疑是沉重的打击。

我们也未能幸免，南京一机场工作人员在清洁俄罗斯客机时发生感染德尔塔病毒，短短几天时间，德尔塔病毒迅速扩散至湖南、成都、重庆、海南、北京等多个省份，延长链遍布全国，全国多省紧急拉响警报。很多人都以为有了疫苗，就会终结这次新冠病毒的蔓延，但万万没有想到，新冠病毒会如此狡猾和残暴。种种迹象表明，抗疫之战刚刚开始!

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好了，我们来详细看看今天的财经头条↓↓

看点1：电价迎来重大市场化改革

综合澎湃新闻等，日前，发改委印发《关于进一步完善分时电价机制的通知》，部署各地进一步完善分时电价机制。要求系统峰谷差率超过40%的地方，峰谷电价价差原则上不低于4:1，其他地方原则上不低于3:1。此外，各地要在峰谷电价的基础上推行尖峰电价机制，在峰段电价基础上，上浮比例原则上不低于20%。

点评：简单说，这个政策对储能是个很大的利好。储能的关键是电化学储能这个产业链，里面的核心又是锂电池和电池上面的BMS(电池管理系统)。目前看，逆变器是储能的核心设备。想说的是，随着碳中和不断的延伸，新能源(新能车+光伏)作为未来3-5年的主线一定不要跑偏了。

但更重要的是，分时电价机制本质上是电力价格管制终于落幕。请大家承认一个事实：从2006年至今，我国居民电价连续14年没有调整。这里要感谢下工业，我们电价低，主要是工业电费很贵，在电力领域，基本一直实行的，就是“劫富济贫政策”。这个政策，站在老百姓的角度，肯定是举双手赞成的。

不过，过低的居民电价，是无法高效的配置资源的，很多家庭，存在浪费电力的行为，这在碳中和时代，是不被允许的。所以，现在的分时电价机制是为了碳中和和新能源服务的，无论用什么逻辑来解读，都是为了降低煤炭使用量，提高新能源使用量。

沿着这个线索，结论是：光伏和储备都是重大利好。稍微大一点的企业，都会算一笔账，如果自建一套光伏发电系统，这样高峰自己用，还可以在深谷电价时刻储能，尖峰时刻卖出，这一笔买卖可是非常划算的。笔者能想象出一幕，我们所有工厂的屋顶都将会布满光伏发电系统。

看点2：重磅会议释放重大政策信号

综合新华社等，zzj会议提出，稳健的货币政策要保持流动性合理充裕，要支持新能源汽车加快发展，落实“三胎”生育政策，要尽快出台2030碳达峰行动方案。

点评：从几个重要方面解读，货币政策方面，并未出现较大转变的措辞。前段时间央妈刚宣布了全面降准，这次会议算是继续给了市场一颗定心丸：下半年流动性不用太担心!新能源车方面，这算是市场提前预期的了，本身前段时间从新能源车到锂电池相关，基本上算是预期之内的风口炒作。

碳达峰方面，表示要纠正“运动式”减碳，先立后破，坚决遏制“两高”项目盲目发展。做好电力迎峰度夏保障工作。是不是想说不急于大干快上。比如夏季用电高峰，煤炭该用还是得用。供给某种程度要放开?可能利空煤炭。

“三胎”生育方面，利好三胎相关行业，爱婴室已三连板!特别是攀枝花落实生育补贴之后，相信其他城市也会跟上，三胎政策是本次会议首提，所以重要程度不用多说，不过利好归利好，也要防止在二级市场的炒作，大方向是这里，但也要切勿追高。

“卡脖子”这个不用说，继续推进强化科技产业链。大家有没有发现，以前如果一些题材股炒的太厉害，村里时不时会发函。现在新能车、芯片、光伏炒的这么火热，村里也没有强行介入的意思。一方面这些都是政策大力扶持的，另一方面，上面也希望接着资本市场的力量，让大家眼光聚焦在未来的政策主推方向。一句话：炒股要跟着D走，要讲Z Z正确!

看点3：我们和老美证监会发布重大声明

综合中国证券报等，证监会新闻发言人回应称，两国监-管部门应当继续秉持相互尊重、合作共赢的精神，就中概股监-管问题加强沟通，找到妥善解决的办法，为市场营造良好的政策预期和制度环境。针对禁止中企赴美上市的消息，SEC(美证券交易委员会)主席：没有的事!但须增加信息披露。

点评：由于最近我们这边政策接二连三，爆锤万亿教培市场，滴滴被调查下架，中概股遭遇了大灾难，市值蒸发几万亿人民币，这让市场上的老美投资者们胆颤心惊，于是传出禁止中企赴美上市，买中概股就是白痴之类的消息。于是，老美村长忍不住出来说话了，不存在禁止上市的消息，只是需要加强信批。

这也是正常，其实不光老美，我们这边，针对企业境外上市，也要完善企业境外上市监-管制度。也就是说，只要你不损害国-家利益，也不会拿你开刀。美那边需要投名状，还得企业自己掂量，赚的是哪里的钱，根在哪。滴滴事件只是监-管起点。不过，两边严可能促进企业在国内上市，同时有些巨头中概股回A会对A股资金造成考验。

关于我们回复老美说以后发布中概股不利政策，会找找到妥善解决的办法，市场继续改革开放。您看，我们也是非常重视外部的感受。毕竟我们如果不管不顾，一味打击爽，这样会伤害外资的心，对吸收外资不利，增加港股和A股的融资压力，波及到海外风投投资我们。

村里还说希望以后不再发生类似之前的事了，会提前沟通好。不会打个措手不及。怎么A股就没有这个待遇呢?哪次消息不是有人提前知道提前跑，最后苦的是后知后觉的散户。

看点4：股价大跌!茅台净利润同比增长跌破10%

综合e公司等，上周五晚间茅台公布了中报：上半年公司实现营业收入490.87亿元，同比增长11.68%;实现净利润246.54亿元，同比增长9.08%，净利润同比增长跌破10%。股价上，最近5个月的时间里股价从2608跌到今天的1657,一股差不多跌了1千块，跌幅高达36%。

点评：茅台净利润增长创下近7年以来茅台最差的成绩单。而且，对比一季度，二季度营收和净利润环比均出现超20%的下滑。而股价跌幅36%，如果换成一个垃圾股，跌30、40%那完全不值一提，但它是谁，在过去30年时间里，它绝大部分时候都是A股的标杆，是价值投资的信仰，但如今，这个信仰好像崩坍了!

是什么原因导致茅台的大跌?但其实不仅仅是茅台惨，万科、平安、恒瑞、海螺，一帮拉风的老兄弟都很惨……所以只能从政策面和市场心态方面寻找答案，各位可以看一下另外一个指数，上证50，在过去的5个月时间里，上证50指数从4100点跌到3100，跌幅高达25%，远远超过上证综合指数的跌幅，更别提和创业板指数去比了。

上证50是谁?它可是代表着传统领域里最牛的50家上市公司，集体沉沦不是偶然，这代表着市场的主流资金集体转向，往科技股上跑了，往新赛道上冲了，这从最近基金公布的半年报上也可以非常清楚的看到，传统白马股遭到了大幅减持，而以宁德时代为代表的高科技和新能源则被机构疯狂追捧。

而茅台上半年财报出来了，45倍PE，9%的净利润增长率，这或许就是机构抛弃它的原因。当然，就凭着完全不愁卖，茅台的利润很显然是可以收放自如的，至于为啥没有高增长，这很显然……值得一提的是，机构已经先知先觉了，半年报显示，股东人数大幅增加，已经创下了近年来的新高。散户进得不少啊!

看点5：券商分析师怒怼中芯国际光刻胶负责人

综合证券时报等，近日，在一个半导体行业500人的微信群内，全球缺芯持续之下，行业正在就国内半导体领域紧缺的“光刻胶”耗材国产化进行交流，但是对于光刻胶以及中芯国际看法上，方正证券首席电子分析师陈杭，与中芯国际光刻胶负责人杨晓松产生观点分歧，由此，他怒怼杨晓松“你算老几”，一时令行业诧异不已。

点评：婆媳吵架，各说各的理。先说中芯杨晓松，开口就说国产Arf光刻胶不好用，“这些所谓光刻胶公司没一家可看的”，一句话就否定所有国内厂商，这也太傲娇了。但分析师比他更傲娇，你一个分析师再流弊，能比得过人家科班出身的，毕竟人家是专业的。给点面子行不行?

在笔者看来，半导体板块未来发展大方向非常确定，毋庸置疑，但当前确实没有完备的产业链这一说，仍然处在艰难时段。从股市投资角度，还是要多一点保留。泡沫确实很大，从中芯的专家和券商分析师的撕逼，也表明了对这一块的分歧。

实际当前并未出现转折式的技术和生产的爆发，只是国产替代和缺芯背景下的低端业绩阶段式大增。行业发展与股价存在很大背离。虽然科技需要泡沫，但是需要的是合理泡沫。超高泡沫只能短暂存在，不可长期存在。所以心愿、期待上可以存着牛心，但是实际操作一定要抱着熊胆。

在股市中，与你一同看多队友，保不准，某个时候就突然变逃兵。你跟人家谈信仰，人家的初衷根本不存在这一条。大家一开始就不是一条心，且赚且珍惜，你的队友也是对手。该逃的时候也得逃，别被人放在后方当了人肉盾牌。再加上周末这么一吵，分歧放大，半导体本周搞不好要因此出现降温。