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网络综合
2021-08-12 08:23
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作为最近一年多比较悲催的板块，房地产在政策压力之下，股价一路走低，不断新低，但近日却一反颓势，连连上涨，让不少股民大呼：“地产股终于扬眉吐气了;终于又涨了，万科再涨15%就解套了。”
8月11日，房地产再度迎来大涨，板块指数盘中一度飙升近5%，半日成交超上一交易日全体成交。截止收盘，特发服务涨7.93%，保利地产、万科A两大龙头也出现大幅上涨，涨幅分别达8.35%、5.72%。
此外，港股内房股也悉数上涨，其中中国海外发展上涨8.89%、华润置地上涨7.30%，旭辉控股、中国恒大、融创中国、等纷纷跟涨。
今年以来，各个城市尤其是一线城市对楼市的调控趋严，特别是7月以来，在中央多次重申“房住不炒” 基调和三稳目标下，房地产市场迎来新一轮调控潮。在此背景下，A股房地产板块持续承压，据统计，今年来地产板块累计下跌2.68%，而同期上证指数上涨1.89%，创业板更是涨幅超16%。
从资金面来看，公募基金也在继续减持房地产行业，数据显示，2021年二季度，基金持有房地产行业股票占其投资于股票市场比例为1.09%，较2021年一季度下降0.58pct;超配比例为-1.13%，较2021年一季度下降0.23pct。
图片来源：华西证券
个股上，此前多次位列公募基金重仓股的万科A、保利地产等在二季度遭到基金大幅减持。
针对此次房地产股的大涨，机构认为一方面是估值过低，头部地产企业估值远低于银行龙头，成为A股估值最低的洼地。另一方面，房地产调控加速了房地产业的集中度，大型、超大型房地产企业反而近一步扩大了市场占有率。
对于房地产政策对二级市场的影响，各家机构均给出的预期偏乐观。
中金认为，政策端收紧以及利润率走弱等利空因素的释放已经较为充分，当前第二批集中土拍利润率已经有了企稳回升的迹象，基本面降速趋势下，房价上涨压力也有所迟缓。而尽管短期或仍有部分城市加码调控、问题房企信用事件等风险扰动，但板块估值和仓位均已经达到了历史新低，或将迎来一波反弹行情。
中信证券指出，现阶段资金成本低、开发能力强的企业在行业竞争中占据显著优势。行业信用重构正在稳步展开，看好低估值的地产蓝筹。
银河证券认为，在行业供给侧改革的大环境下，对于优质住宅开发房企是风险也是机遇，行业估值处于历史最低水平，具备足够的安全边际;物业管理行业全面迎来黄金时代，万亿级市场空间助飞跃，行业进入基本面与政策面共振的阶段。目前行业正处于快速扩张阶段，科技赋能加速行业发展，高业绩指引和企业品牌力为估值提升创造想象空间。
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