19年5G相关概念及半导体最受关注

　　随着年报预约披露时间的临近，发布业绩预告的公司持续增多。据统计，目前已有1261家公司披露业绩预告，其中电子行业有108家公司，75家预喜，占比69.44%。分析指出，电子行业兼具成长性与周期性特点，2018年由于智能终端缺乏创新以及增速的放缓，叠加宏观因素，电子行业去年下半年以来受影响较为明显。2019年，5G相关概念及半导体最受关注。

　　电子行业108份业绩预告近七成六公司预喜

　　随着2018年报预约披露时间的临近，发布业绩预告的公司持续增加。据数据统计，截止1月9日，沪深两市一共有1261家公司披露业绩预告，822家预喜，占比65.19%。而电子行业中，有108家公司披露业绩预告，当中预喜75家，占比69.44%，好于整体A股的预喜率。

　　75家预喜公司具体分布为：“预增”29家、“略增”29家、“续盈”10家、“扭亏”7家。从预增幅度上看，中京电子(002579)、卓翼科技(002369)、沪电股份(002463)、利达光电(002189)、麦捷科技(300319)、欧菲科技(002456)、GQY视讯(300076)、春兴精工(002547)、共达电声(002655)、东山精密(002384)、光莆股份(300632)、德豪润达(002005)这12家公司年报预增幅度达到或超过了100%。

　　高德红外(002414)、北方华创(002371)、莱宝高科(002106)、弘信电子(300657)、传艺科技(002866)、安洁科技(002635)、奥士康(002913)、通富微电(002156)、隆利科技(300752)、洁美科技(002859)、海洋王(002724)、英唐智控(300131)、奥拓电子(002587)、深南电路(002916)、胜宏科技(300476)、丹邦科技(002618)等27家公司年报最高预增幅度达到或超过五成。

　　预忧的公司中，“预减”9家、“略减”6家、“续亏”3家、“首亏”9家、“增亏”1家，需要警惕业绩风险，另有5家公司表示“不确定”。而在年报预计业绩大幅下滑公司中，远望谷(002161)预计2018年净利润-7500万元至-5500万元(-5022.23%至-3709.63%)，成为“预减王”。

　　在预计实现利润金额方面，海康威视(002415)、鹏鼎控股(002938)、大华股份(002236)、立讯精密(002475)、欧菲科技(002456)、大族激光(002008)、合力泰(002217)、三环集团(300408)、东山精密(002384)、纳思达(002180)这10家公司2018年有望净赚超过10亿元。其中，海康威视、鹏鼎控股、大华股份三家公司预计最多可赚122.34亿元、28.62亿元和27.36亿元。

　　预亏的公司有10家，分别是猛狮科技(002684)、领益智造(002600)、维信诺(002387)、大港股份(002077)、国光电器(002045)、宇顺电子(002289)、雪莱特(002076)、远望谷(002161)、天津普林(002134)、东晶电子(002199)。其中，猛狮科技预计2018年净利润-140000万元至-100000万元，为“预亏王”。

　　5G相关概念及半导体最受关注

　　苹果公司1月2日表示，预估第一财季(截至12月29日)营收约为840亿美元，低于之前预估的890-930亿美元(而且之前这一区间是10月后已经调低的)，相较之下，苹果2018年第一财季营收为883亿美元。这将是库克自2011年成为CEO以来，苹果首度在年终购物季出现营收衰退。受此影响，苹果供应链哀声一片，电子行业何去何从也备受关注。

　　据媒体报道，2019全球GDP成长率为3.0%，低于2018年的3.2%。未来一年全球贸易冲突可能还将加深。对于如此重大的不确定因素，不仅厂商关注，整个电子供应链亦如鲠在喉。A股自5月起指数已经跌去三成以上，个股的跌幅则更为惨烈，但至今仍难见平复的趋势或信心，供应链的整体出清仍需时日，电子板块近期的研究重点仍是半导体与材料设备的国产化替代。

　　值得注意的是，在近几个月上证指数不断下跌的背景下，5G相关概念公司却走出了一轮上涨行情。东财数据显示，自去年10月19日以来，5G概念指数涨幅超二成。有分析认为，5G可能是贯穿整个2019年的投资机会。农银汇理基金颜伟鹏认为，未来经济仍然面临压力，海外的经济形势也不容乐观。以基建为代表的政策不断出台，将对稳定经济起到重要的作用。这其中5G投资既符合产业趋势，也符合政策导向，行业在未来数年都将维持较高的景气度。

　　东方证券分机师蒯剑指出，5G设备开启大规模出货，电子产业链持续受益：电子产业在材料、零部件等环节已提前出发，率先为5G商用铺路，将受益5G的发展。据蒯剑预计，5G智能手机电磁屏蔽与导热材料单机用量增加、工艺升级、解决方案多元化，市场规模有望实现200亿元人民币以上增长。5G高频高速化也推动以GaAs和GaN为代表的化合物半导体材料快速发展，预计2020年市场规模将达440亿美元。

　　“电子行业兼具成长性与周期性特点，2018年由于智能终端缺乏创新以及增速的放缓，叠加宏观因素，电子行业下半年以来受影响较为明显。展望2019年，我们将重点放在增长确定性高的市场，例如汽车工业电子、智能机的结构性创新等领域，着重从半导体、消费电子、LED、安防等领域寻找机会。”中银国际证券电子行业2019度策略指出。

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