基金风格漂移“歪风”愈烈，监管开启重点关注

网络综合 2021-09-18 15:30 6339 9 收藏已收藏（0）

在今年市场风格极致分化下，公募基金产品名不副实这股“歪风”愈刮愈烈。

最新数据显示，截至二季度末，国内锂电池龙头宁德时代有高达1362只基金重仓持有。在这些重仓宁德时代的基金中，出现了很多与新能源毫无关联的主题基金，包括宝盈人工智能基金、博时互联网基金、嘉实文体娱乐基金、华夏国企改革、银华互联网主题以及工银瑞信的美丽城镇主题基金等40家基金公司的118只基金。

不仅如此，二季度末没有一只重仓股和文体相关的文体基金与重仓新能源的文娱基金在市场上并不少见，有的基金是主题偏离，而部分基金甚至涉及违约。

因此，基金风格漂移导致的合同违约情形被监管重点关注。

其实上半年监管就已经开始注意到相关事项，并要求基金公司自查，然后根据自查情况整改。

有基金公司人士透露，监管重点是在风格漂移导致的合同违约方面。

从今年的情况上看，文娱、文体等主题基金成为基金风格漂移、基金合同违约的重灾区。这之中，有不少基金都重仓了新能源，比如中生代的顶流基金经理袁芳管理的工银瑞信文体产业基金。

截至二季度末，工银瑞信文体产业基金十大重仓股分别是宁德时代、海康威视、青岛啤酒、福耀玻璃、药明康德、锐科激光、古井贡酒、伊利股份、中国联通和五粮液。

工银瑞信文体产业基金的招募说明书显示，基金的投资组合比例主要是，股票资产占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于本基金界定的文体产业范围内股票不低于非现金资产的80%。

同时，该基金在文化产业的界定上给出了明确的范围。本文化产业包含传统文化产业、新兴文化产业以及文化相关产业三个层面。

但是在二季度末，该基金文化、体育和娱乐业占基金资产净值的比例仅有2.65%，远低于制造业及信息传输、软件和信息技术服务业的占比，因此，华南某基金公司人士认为，与合同约定不符，违反了基金合同的约定。

有业内人士表示，不少基金公司之所以容忍部分基金经理风格漂移，是因为有些产品风格漂移后业绩不错，为投资者赚到了钱。特别是一些文体、教育主题基金如果坚持投资文体和教育类公司，遇到的净值下跌及相应的投资者赎回，那么规模会缩减得特别快，这是基金公司和基金经理不愿意看到的。

基金业内人士表示，风格漂移不太严重的基金，可能会进行调仓换股，这需要一个过程。

而对于一些没有业绩支撑的概念主题，以及衍生的概念主题基金，业内人士建议基金公司应该减少一些新产品的发行，加大力度依照合同约定变更这些主题基金的投资范围，按照新的表决方案，持有人通过后并进行更改。

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