【企业动态】“首吃螃蟹”，公募基金首现战略配售科创板

7月8日晚间，9家科创板企业发行定价新鲜出炉。根据发行公告显示，中国通号战略配售金额总计31.59亿元。作为科创板的首家央企，募资量庞大的中国通号成为众多投资机构关注的重点。

在中国通号的战略配售名单中，华夏基金旗下华夏3年封闭运作战略配置基金、博时基金旗下博时科创主题3年封闭运作基金分别获配到6925.8万元新股，这是公募基金首次参与并进入科创板企业战略配售的第一单。

除了公募基金之外，险资机构、证券公司子公司以及国资平台下属资管公司等投资机构都成功取得了中国通号战略配售的获配资格。

而在中国通号的发行公告中提及的战略配售获配结果看，上述两只公募基金产品最终也成功获配到了战略配售发行的新股。公告显示，博时基金、华夏基金两只产品承诺认购1亿元、最终获配6925.81万元，获配数量均为1183.9万股，限售期限为12个月。

公开资料显示，博时科创主题3年封闭灵活配置混合型基金是在6月份最新获批成立，募集规模接近10亿，此次中国通号的获配新股规模已经占据这只科创主题基金的7%投资比例。而另一只获配的华夏3年封闭运作战略配售灵活配置混合型基金(LOF)则是去年7月发行成立的公募战略配售基金，今年6月底规模为119亿元，中国通号战略配售股份初始投资市值占其净值的约0.58%。

实际上，此次中国通号的战略配售名单可谓“豪华阵容”。除了公募基金之外，保险公司、证券公司子公司等其他投资机构也出现在了中国通号此次的战略配售名单之中。其中不乏中国人寿(28.410, 0.11,0.39%)、新华保险(52.350, -0.34, -0.65%)、五矿资本(9.150, 0.00, 0.00%)、中银金融、上海国际等大型机构的身影。同时，中国铁路投资、山东铁路发展基金、湖南轨交公司、四川成渝(4.040, 0.03,0.75%)高速公路等产业资本及上市公司也成为战略配售的机构投资者。

据上述发行公告显示，此次战略配售的投资机构共计28名，获配新股数量共计5.4亿股，全部战略配售机构获配金额达31.59亿元。

为什么前几次并未见到公募基金产品的身影，而此次却同时有两家可以入围科创板新股战略配售，并成为公募基金参与科创板战略配售的第一单?

首先，还是和中国通号的募资规模有关。这也意味着盘子大了，更多的投资机构也会更有机会参与了。公开资料显示，此次中国通号科创板公开发行新股共计18亿股，发行价格确定为5.85元/股，募集资金为105亿元。招股书显示，此次募集资金的项目主要用于先进及智能技术研发项目，其中25亿元投入先进及智能制造基地项目，3亿元投入信息化建设项目，还有31亿元用于补充流动资金。超百亿的募资规模，也让中国通号被市场成为科创板的“压舱石”，同时也吸引了一众大型机构的参与。

对于公募基金等大型机构而言，参与科创板企业新股的战略配售存在一定的限制条件。根据上交所的规定，允许首次公开发行股票数量在1亿股以上的发行人进行战略配售;不足1亿股、战略投资者获得配售股票总量不超过首次公开发行股票数量20%的，也可以进行战略配售。这也意味着发行规模比较大的科创板企业，才会出现类似中国通号这样“明星云集”的战略配售情况，公募基金的科创板战略配售基金才有机会真正参与到其中。

与此同时，科创板战略配售的长期战略投资和对企业的长期支持也成为机构是否能够入围战略配售名单的关键因素。据悉，科创板企业寻找战略配售的投资者，多数需要有长期投资意愿、并能够和发行企业在经营业务上有长期战略合作关系的，才具备战略配售的优势。

从此次中国通号的战略配售的名单中也不难看到，多数成功获配的机构均何企业有着长期的业务关联。除了中投证券是参与跟投的保荐机构相关子公司之外，中国通号已经和18家战略投资者签署了《战略合作备忘录》。比如，山东铁路发展基金支持中国通号在山东省高铁建设展开合作、湖南轨交控股和中国通号共同落地湖南轨道交通项目的投资、四川成渝高速公路公司帮助中国通号实现相关产业在西部地区的整合等等。