50etf期权保证金多少？07.17行情研判及操作策略如何？

　　50etf期权保证金多少？07.17行情研判及操作策略如何？昨日沪深两市缩量窄幅振荡，上证指数微跌0.16%，创业板指数微跌0.14%，两市成交金额仅3500亿元左右。个股涨跌互现，热点持续性不足，赚钱效应仍偏低。板块上氢氟酸、丙烯酸、氟化工等涨幅居前，超级品牌、白酒、汽车、证券等白马蓝筹领跌。三大指数仅中证500指数微涨0.14%，上证50指数跌幅最大为0.62%。期指合约表现相对一致，走势均明显强于现货指数，基差走弱，目前无一合约处升水状态。期权方面，标的资产50ETF下跌0.58%收于2.925，平值认购期权隐含波动率低位徘徊。那么，今天的50etf期权操作如何呢？

　　50etf期权保证金多少？怎么算？

　　对于50ETF期权保证金，上海证券交易所是有标准规定的，对于上证50ETF期权，每张义务仓合约最低开仓保证金计算如下，期权经营机构对客户收取的开仓保证金会在以下的最低开仓保证金水平基础上上浮一定幅度。

　　1.认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价)]×合约单位。

　　2.认沽期权义务仓开仓保证金=min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价)，行权价]×合约单位。

　　每张义务仓合约最低维持保证金计算如下，期权经营机构对客户收取的维持保证金会在以下最低维持保证金水平基础上上浮一定幅度。

　　1.认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价)]×合约单位。

　　2.认沽期权义务仓维持保证金=min[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价)，行权价]×合约单位。

　　其实50ETF期权保证金的计算相当复杂，目前大部分的交易软件都能够直接告诉投资者每张合约需要多少保证金，非常方便。

　　50etf期权上日行情回顾：

　　期权市场持仓量再创新高。当日期权总持仓394.23万张，较前一交易日增加13.80万张。其中，认购合约持仓233.85万张，较前一交易日大幅增加12.72万张，认沽合约持仓160.37万张，小幅增加1.08万张。持仓量PCR值0.69小幅减小。成交量方面，当日全市场合计成交179.11万张，较前一交易日降低51%。其中，认购期权成交100.77万张，较前一交易日大幅减小99.92万张，认沽合约总成交大幅减小86.60万张。日成交量PCR值0.78较前一日小幅减小。

　　50ETF期权周二成交1791119张，其中认购成交1007714张，认沽成交783405张，认沽认购比77.74%。总持仓3942250张，认购持仓2338534张，认沽持仓1603716张。认购持仓较前一日增加127152张，同比增加5.75%；认沽持仓较前一日增加10818张，同比增加0.68%。

　　具体来看，上个交易日，全市场期权合约成交金额8.95亿元，共179万张。上个交易日，7月认购成交金额为3.35亿元，约79万张；7月认沽成交金额为2.32亿元，约60万张。上个交易日，30日历史波动率上升，达22.6%；GVIX上升，达18.4%。

　　50etf期权今日消息面：

　　1、国资委定调：装备制造、船舶、化工等即将大规模重组；

　　2、农业农村部：预计下半年猪肉供需关系进一步趋紧；

　　3、李克强：催生更多“独角兽企业”、新领军者企业；

　　4、发改委全速推进减税降费预计今年减负规模近3000亿；

　　5、美股冲高回落，原油重挫3%，欧盟委员会新主席诞生；

　　50etf期权行情技术面分析：

　　从波动率来看，期权隐波小幅反弹，收至22.09%，仍稍高于标的30日历史波动率。7月平值处认购认沽隐波基本持平，隐波曲面微偏左低右高，期权市场情绪中性略偏乐观。

　　从核心板块来看，银行及证券板块收缩量十字星，保险板块缩量收跌至5日均线处。从权重个股来看，平安、招行及茅台均受20日均线压制。整体来看，50ETF未能站上20日均线，并再次跌破5日均线，短线偏弱区间震荡，关注标的20日均线压力。

　　50etf期权行情综合分析结论：

　　上证50指数周一下跌后宽幅振荡，平值期权隐含波动率低位企稳，认购认沽变动不大。目前平值认购隐含波动率21.69%，认沽20.77%，整体处中性偏低水平。30日历史波动率近几日逐步走平，从前期的17.3%回升至18.2%左右。从当月合约波动率微笑曲线看，认购认沽波动率在20%至50%之间，各执行价上认沽波动率已低于认购期权，虚值认购隐波动率仍相对较高。

　　50ETF期权行情实时操作策略：

　　操作上，周一开盘在50ETF开盘跌破20日均线时，止损平掉了5%仓位的7月2950认购底仓，目前处于空仓观望状态。倘若50ETF放量突破20日均线，尝试8月认购底仓。

　　50etf期权今日趋势操作策略建议：

　　昨日标的震荡下行，7月隐波微升，策略浮盈回吐。看今日，若昨日全天休眠未调仓者，今天持仓delta应该已经敞口被增大，目前7月合约仅剩7个交易日，双卖占优。因此，暂时建议继续持有，若标的今天继续下探，触及敞口风控线，再追卖delta不迟；若标的今天小幅反弹，则昨天暴露的delta敞口自然被收小。依旧，建议日终保证delta略微偏正。

　　风险提示：调整后策略由卖出比率认购变为类似卖出宽跨。新的持仓组合最大风险在于隐波的上行以及标的的大幅位移。注意控制仓位，及时盯盘，注意保证金风险。

　　50etf期权保证金多少？07.17行情研判及操作策略如何？当月来看，当月合约成交量大幅减小153.51万张，占期权总体成交量的82%。从当月合约持仓变动看，认购增持7.92万张，成交量减小81.88万张。认沽增持减持1.97万张，成交量减小71.63万张。从持仓结构看，认购在3.10以上深虚值减持超1.72万张，而在2.85至3.00平值附近大幅增持9.83万张。认沽整体减持，在2.90至2.75虚值价位减持超1.36万张，减持量相对均匀。整体看，虚值认购持仓重心有所下移且浅虚值增持量较大，虚值认沽小幅减持，预期50ETF短期上行阻力加大，下行支撑力度减弱。