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网络综合
2019-07-18 10:29
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二季度，养老目标基金纷纷加大权益投资力度。
根据已经披露的基金二季报，养老目标基金整体运作平稳，部分基金权益类投资渐渐提升。多只养老目标基金加大了权益基金的配置比例;此外，还有养老基金直接持有多只股票。
相比今年一季度，已披露的养老FOF权益投资占比明显有所提升。从目前已披露养老FOF二季报来看，2018年底首批成立的养老FOF似乎都在二季度加紧建仓，股票、基金投资比例均大幅增加。
FOF的主要投向是基金，按照规定，应当将不低于80%的基金资产投资于基金中。因此从今年一季报来看，有数据的36只FOF中仅有2只买进了股票，且投资股票市值占基金资产总值最高的一只也不超过5%。
然而，从首批公布二季报的养老FOF来看，FOF不配股票或配置比例低于5%的情况已经改变。7月16日，南方养老2035三年率先公布了2019年二季报。报告显示，截至6月30日，南方养老2035三年投资基金占基金总资产的比例由此前的88.61%略减至83.96%，投资股票市值占基金总资产的比例则由一季度末的0%提升至13.89%。在前十大重仓股票中，该基金配置最多的是中国平安, 占基金资产净值1.71%，其次是贵州茅台、招商银行、兴业银行、中信证券、伊利股份、恒瑞医药、交通银行、民生银行和浦发银行。不难看出，作为价值投资的标杆，中国核心资产不仅受外资青睐，也成为养老目标基金眼中的香饽饽。其中，消费、金融板块龙头企业备受养老目标基金青睐。
比如南方养老2035三年基金在二季度偏爱消费、金融板块的龙头企业，其持有的前十大股主要包括中国平安、贵州茅台、招商银行、兴业银行及伊利股份等;民生加银养老服务混合则主要偏好消费板块龙头企业，二季度其前十大股主要包括贵州茅台、美的集团、五粮液、格力电器、温氏股份、恒瑞医药等;民生加银康宁稳健养老一年在二季度则主要配置了长江电力、工商银行、恒瑞医药、伊利股份等。
汇添富养老三年FOF二季报显示，投资基金市值占基金资产净值比例由上一季度的60.13%提升至84.76%。“季度初期，货币政策微调和宏观经济转弱，股市回调，基金逐渐增持股票基金。”
基金配置比例提升较大的还有泰达宏利泰和。二季报显示，该基金投资基金市值占资产净值的比例提高了17.83个百分点。一季度时，其前十大重仓基金中仅有富国沪深300增强和华安策略优选(040008)两只权益类基金，合计占比仅为8.54%。二季度末，前十大重仓基金中已有6只权益类基金，合计占基金资产净值的27%。此外，华夏养老2040三年FOF二季度末权益基金配置比例也有所提高。
除了直接配置股票，其前十大重仓基金中，权益型基金的数量及占基金资产净值的比例也有所增加。一季度时，权益型基金只有3只，包括南方养老2035三年仅有南方荣光A(占比11.47%)、南方中证500ETF(占比3.67%)和广发优企精选(3.48%)。而至二季度，权益型基金增加至5只，包括南方利安C(占比10.68%)、汇添富价值精选A(占比4.42%)、大成优选(占比4.17%)、中欧价值发现A(占比4.14%)和广发优企精选(3.55%)。
明显提升权益配置比例的情况，在二季度新成立的养老目标基金中也普遍存在。如嘉实养老2050五年FOF的前十大基金标的中，包括了国富中小盘股票、景顺长城核心竞争力混合等8只权益类基金，合计占基金资产净值的46.66%。
在投资操作上，该基金管理人表示，今年二季度基金继续平稳建仓权益类资产，配置比例逐渐接近业绩比较基准。据了解，成立于2018年11月6日的南方养老2035三年当前权益类资产比例应当在35%~60%。
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