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网络综合
2019-07-24 15:14
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本周一各家有资格的公募都完成了首单转融通业务，未来会有越来越多基金公司纳入试点。
正式获批转融通资格之后的第一个交易日，部分基金公司火速参与转融通业务。近日，包括易方达基金、南方基金、华夏基金、华安基金在内的多家基金公司均已完成首单转融通交易。从上交所官网公示的转融通证券出借交易数据显示，7月22日，共有39家标的证券通过转融通方式出借，成交总量高达1.17亿股，其中，在科创板25只新股中，24只股票为转融通证券出借标的。
据介绍，转融通是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司(简称“中证金”)出借证券，中证金到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。目前仅有指数基金、封闭式基金及少数特殊类型基金可以开展转融通业务。基金通过出借证券获取一定的利息收入，该收入计入基金财产，从而增厚投资者的收益。此类业务尤其适合指数基金。
业内人士表示，转融通业务为公募基金提升投资收益提供了新的手段。尤其对指数基金而言，参与转融通无论对于ETF指数基金本身，还是对于市场效率提升，都是大有好处的。一方面，融券机制具有价值发现的功能，有助于稳定股票市场价格，抑制过度投机和炒作;另一方面，证券出借有助于增厚相关基金收益，引导更多中长期资金入市。
从业务申报类型看，主要分为约定申报和非约定申报两大方式，当天74笔交易中约定交易数量多达66笔，占比高达89.19%，约定申报仍然是目前最主流的交易类型。
约定交易是指基金公司与券商、私募等交易对手约定互为对手盘，通过中证金融公司的通道进行交易;而非约定交易则是基金公司出借给中证金融公司，不知道对手盘的情况。
按照公募基金参与转融通证券出借的业务规则，公募基金以一定的费率通过证券交易所向中证金融公司出借证券，中证金融公司到期归还所借证券及支付相应的业务费用。作为专门开展转融通业务的金融机构，中证金融公司为下游的证券公司提供融资融券配套服务。
从转融通的费率看，当天出借费率位于1.5%~9.4%之间。其中，出借期限为28天的睿创微纳、容百科技、澜起科技等3只证券出借费率为1.5%;费率最高的为出借期限28天的心脉医疗，出借费率高达9.4%。上述证券出借期限最长的为182天，最短的只有7天。
目前公募基金的转融通业务还处在试水阶段，本周一各家有资格的公募都完成了首单转融通业务，未来会有越来越多基金公司纳入试点。
多位业内人士认为，转融通业务开通，有利于有对冲风险和借券业务需求的机构投资者丰富投资策略，并为投资者带来额外投资收益，预计ETF等指数型基金将成为参与转融通业务的主力。
此外，从海外经验看，ETF等指数基金参与转融通证券出借是常规业务，证券出借也是指数基金一大稳定财务收益来源。
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