50ETF维持震荡隐波继续回落

微信公众号期权策略 2019-03-14 10:38 8633 0 收藏已收藏（0）

昨日监管层再释放出防风险信号，日内小市值品种领跌。在风险偏好受影响的情况下，IC走势更弱。今日将公布1-2月投资、消费和工业增加值数据。若数据表现不佳，或对大市值品种的负面影响稍大。

一、股指观点：

IF主力合约IF1903支撑位3691和3676点，阻力位3758和3795点;IH主力合约IH1903支撑位2705和2694点，阻力位2740和2754点;IC主力合约IC1903支撑位5350和5323点，阻力位5468和5501点。

期指成交持仓排名变化

昨日监管层再释放出防风险信号，日内小市值品种领跌。在风险偏好受影响的情况下，IC走势更弱。今日将公布1-2月投资、消费和工业增加值数据。若数据表现不佳，或对大市值品种的负面影响稍大。未来在市场情绪走稳的情况下，IC将受益于风险偏好回升的推动。若市场企稳，依然以逢低做多IC为主，注意止盈止损。

二、50ETF期权观点及策略：

周三50ETF终于是跑赢了创业板。受中国平安影响小幅高开，早盘低位震荡，午后一度冲高站上5日均线，但随着创业板跳水影响，再次回落，最终微涨0.19%，收假阴十字星。

从核心板块来看，银行板块跌破20日均线，保险板块受中国平安影响收复5日均线，证券板块低位震荡，跌破10日均线。而50ETF仍围绕5/20日均线区间震荡，随着5日均线继续下行，预计即将选择方向。

从波动率来看，期权隐波微跌，3月隐波大跌，已收至33%水平，仍稍高于标的30日历史波动率，预计隐波依然有回落空间。3月平值处认购隐波略高于认沽水平，期权市场情绪中性稍偏乐观。

操作上，昨天持仓未动。今天继续关注标的5/20日均线压力支撑，倘若突破5日均线，则考虑加仓4月平值/虚值一档认购合约;倘若跌破20日均线，则止损平仓。

三、期权波动率及持仓：

周三期权市场认沽认购成交量比88.35%，期权市场情绪转为谨慎。从期权持仓来看，认购持仓较前一日减少1.17%，认沽持仓较前一日增加5.08%，看不涨减少，看不跌增加，期权市场预期偏强。

从3月持仓变化来看，3月虚值认购合约全面减少，而平值及虚值认沽处大幅增仓，期权市场短线趋于谨慎。

3月期权持仓量变化(红柱认购)

从3月持仓分布来看，仍是认购在3000处持仓最大，认沽在2500处持仓最大，50ETF中期支撑压力不变。

从波动率来看，30日历史波动率稍有回落，收至30.69%。期权隐波微跌，3月隐波跌幅明显，3月平值认购隐波收跌至32.32%，认沽隐波收跌至32.04%，认购隐波略高于认沽水平，期权市场情绪中性稍偏乐观。

标的历史波动率走势

四、期权成交数据：

50ETF期权周三成交2537795张，其中认购成交1347404张，认沽成交1190391张，认沽认购比88.35%。总持仓3058300张，认购持仓1462572张，认沽持仓1595728张。认购持仓较前一日减少17313张，同比减少1.17%;认沽持仓较前一日增加77154张，同比增加5.08%。

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50ETF维持震荡 隐波继续回落

一、股指观点：

二、50ETF期权观点及策略：

三、期权波动率及持仓：

四、期权成交数据：

50ETF维持震荡隐波继续回落