50ETF放量大跌隐波大幅回落

微信公众号期权策略 2019-03-26 11:03 9136 0 收藏已收藏（0）

周一受外盘影响，50ETF直接低开在20日均线下方，全天震荡走低，最终大跌2.70%，收放量中阴线。周一期权市场认沽认购成交量比97.50%，期权市场情绪维持谨慎。

一、股指观点：

IF主力合约IF1904支撑位3711和3696点，阻力位3778和3816点;

IH主力合约IH1904支撑位2695和2685点，阻力位2731和2744点;

IC主力合约IC1904支撑位5463和5436点，阻力位5585和5618点。

期指成交持仓排名变化

隔夜美国三大股指大致收平，盘中一度下挫，投资者担忧之处仍在于经济形势。预计美股受经济数据等事件性因素影响较大，技术图形看或难言真正企稳。昨日沪深港通北向资金净流出107.74亿元，创历史次高。国内方面看消息面整体较平静，今日亚洲博鳌论坛将开幕。预计今日期指有所企稳，不过在外围风险不明朗情况下，指数短期难有明显偏多头表现，建议以区间思路为主。

二、50ETF期权观点及策略：

周一受外盘影响，50ETF直接低开在20日均线下方，全天震荡走低，最终大跌2.70%，收放量中阴线。

从核心板块来看，银行板块跌破30日均线，保险及证券板块跌破20日均线，短期均线均已掉头，明显转弱。50ETF直接低开在20日均线下方，收至30日均线处，短期继续走弱，今天重点关注30日均线支撑，倘若跌破，可能出现较长时间调整。

从波动率来看，期权隐波大跌，远低于标的30日历史波动率。3月及4月认购隐波大跌，平值处均已大幅低于认沽水平，期权短中期市场情绪转为谨慎。

操作上，昨天50ETF跌破20日均线，近期多头行情暂告一段落，不过午盘为了博反弹，还是按计划开了部分4月2650认沽义务仓，目前略有浮亏。今天倘若标的跌破30日均线，将准备加开4月2750(20日均线附近)认购义务仓，构成4月卖跨组合策略。

三、期权波动率及持仓：

周一期权市场认沽认购成交量比97.50%，期权市场情绪维持谨慎。从期权持仓来看，认购持仓较前一日增加2.92%，认沽持仓较前一日减少6.59%，看不涨增加，看不跌减少，期权市场预期仍是偏弱。

从4月持仓变化来看，认购在2700/2750处增仓最大，而深度虚值持仓大幅减少，标的中期压力有下移迹象;认沽持仓则全线减少，结合隐波变化来看，可能是大量权利仓投资者主动平仓导致。

4月期权持仓量变化(红柱认购)

从4月持仓分布来看，仍是认购在3000处持仓最大，认沽在2500处持仓最大，50ETF中期支撑压力不变。

从波动率来看，30日历史波动率大涨，收至32.60%。期权隐波大跌，4月平值认购隐波大跌至26.39%，认沽隐波回落至28.67%，认购隐波远低于认沽水平，期权中期市场情绪转为谨慎。

标的历史波动率走势

四、期权成交数据：

50ETF期权周一成交3074965张，其中认购成交1556914张，认沽成交1518051张，认沽认购比97.50%。总持仓3107169张，认购持仓1540713张，认沽持仓1566456张。认购持仓较前一日增加43712张，同比增加2.92%;认沽持仓较前一日减少110509张，同比减少6.59%。

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50ETF放量大跌 隐波大幅回落

一、股指观点：

二、50ETF期权观点及策略：

三、期权波动率及持仓：

四、期权成交数据：

50ETF放量大跌隐波大幅回落