基金抱团扎堆“核心资产” 机构转战科技股

随着中国经济的不断的下行，A股市场暴雷的消息不绝于耳。中美贸易冲突的烈度已经从贸易领域扩展到金融领域，这导致投资者在二级市场踩雷的风险越来越高。

基金的投资动向，通常是散户的风向标。从近期来看，包括外资在内的几乎所有机构投资者都越来越“抱团”于核心资产，而这些价值龙头核心资产的业绩及股价表现在过去几年都相当突出，给投资者带来了可观的回报。

核心资产是什么

A股核心资产相对于大盘的坚挺走势，自2016年左右出现。

据中金公司研究统计，自2016年以来，外资持股比例最高的50只股票明显跑赢市场，而公募“抱团”的消费股，在过去15年的长线年化平均收益率高达29%，被证明是A股长期表现最好的一批股票。

这些优质的龙头公司，与中国经济基本面转型、国际化、企业所在的行业发展有关。基本面因素的作用力逐渐大于投机类因子，如ROE、盈利增长、估值等。

马太效应越来越明显，大盘蓝筹股从长期来看是跑赢小盘股。而中小盘股的估值溢价一直保持收窄。成交量方面，2018年，成交量前1%的A股合计占市场总成交量的15%，这说明成交量越来越向龙头集中。

一般来说行业龙头企业，在国内乃至国际市场具有品牌优势、公司基本面良好，业务稳步上升，主要依靠内生增长动力等特征，这类的企业就属于核心资产。

机构 “抱团”核心资产

今年7月份，机构密集调研257家上市公司。其中10家公司获得50家以上机构调研，5G概念公司、部分行业龙头公司备受青睐，被机构“踏破门槛”。

有10家公司获得50家以上机构调研，这10家公司分别为海康威视、卓胜微、中环股份、劲嘉股份、沪电股份、森马服饰、亚太药业、美的集团、利民股份、宜安科技等。值得一提的是，海康威视、卓胜微、中环股份三家公司均被超过100家机构调研。

机构扎堆转战科技股

消费板块已谈不上低估，现在加入消费抱团的队列并不合适，后续会加大关注科技板块的力度，具体涉及半导体、5G、云计算等板块。

海康威视作为，安防行业龙头公司。近期，在公司总部会议室召开“业绩说明会”十分吸睛，吸引了442家机构旁听。据海康威视高级副总经理、董秘黄方红介绍，海外业务2019 上半年实现营业收入 69.43 亿元，同比增长 10.29%，增速与过往相比有明显下降。

而宜安科技是全球范围最早布局大型铝、镁合金压铸设备的企业之一，也是目前全国范围内唯一拥有4200T超真空压铸机的企业。压铸业务涵盖消费电子、汽车配件（轻量化结构件）、通信工业（4G、5G）。

宜安科技液态金属负责人朱旭光介绍，公司生产的液态金属Face ID支架、摄像头模组等已向小米、OPPO、华为等国内知名手机厂商批量供货；液态金属锁扣独家向特斯拉供货。

此外，计算机行业的基金持仓市值前20的名单，按照市值高低，它们依次是广联达、恒生电子、宝信软件、卫宁健康、启明星辰、美亚柏科、亿联网络、用友网络、科大讯飞、恒华科技、石基信息、同花顺、创业慧康、华宇软件、中国长城、浪潮信息、泛微网络、四维图新、中国软件、卫士通。

5G概念公司被“踏破门槛”

5G概念公司备受机构青睐。卓胜微获得了191家机构调研。其中，6月21日，华夏基金、博时基金、南方基金、中国人寿、易方达基金、工银瑞信等18家机构调研卓胜微。另外，5G概念公司沪电股份获得78家公司调研。

7月26日，沪电股份在机构调研时表示，企业通讯应用领域中，公司已参与到全球各地多处5G试验网的建设。5G概念公司沪电股份获得78家公司调研。

当前，全球5G正在进入商用部署的关键期。6月6日，工业和信息化部正式发放5G商用牌照。公司已经整合生产和管理资源，提高生产弹性，全力备战5G建网，以确保5G客户的需求得到满足。

国盛证券指出，5G势如破竹，进程不断加速。设备端对于上游射频器件、PCB等集采在上半年已经陆续展开。随着网络逐步建设，配套的终端产业正在逐步培育并上市，5G产业链上下游逐步进入商用状态。