MSCI继续扩容提升到15% 北上资金加仓MSCI股票

近期，根据MSCI官网宣布，北京时间本周四（8月8日）公布A股纳入因子进行第二次提升结果，凌晨MSCI指数公司的最新一次季度评议并宣布季度评议结果，也即将对A股纳入因子进行第二次提升。同时将A股大盘股在相应指数中的纳入因子从10%提升到15%，8月指数季度调整将于该指数调整结果将于8月27日收盘后正式生效。这是A股“入摩”扩容的第二阶段。

MSCI扩容三部曲

此前，明晟公司(MSCI)宣布将扩大中国A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子至20%。纳入因子的提升将分成以下三步进行：

一、2019年5月，MSCI将把中国大盘A股的纳入因子由5%提升至10%，同时将创业板大盘A股以10%的纳入因子纳入到MSCI指数体系中。

二、2019年8月，MSCI将把中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%。

三、2019年11月，MSCI将最终把中国大盘A股的纳入因子由15%提升至20%，同时将中国中盘A股(包括潜在创业板指标的)以20%的纳入因子纳入MSCI指数体系。

完成三步实施后，MSCI新兴市场指数的预计成分股中将有253只中国大盘A股和168只中国中盘A股(包括27只创业板股票)，将进一步增加A股占MSCI新兴市场指数权重至3.3%。

据了解，MSCI中国指数含且仅含纳入MSCI指数的A股，上述所称指数交易量为指数成份股的成交量之和。业内预计，随着此次指数调整日渐临近，MSCI中国指数交易量将回升。

跟踪MSCI的被动指数基金有那些？

最简单便捷的方法仍然是指数投资，买入MSCI主题相关的指数。其中，纯被动指数基金，这类基金是被动跟随MSCI提升A股大盘的配置比例，较为适合普通投资者。

当前，MSCI中国A股指数包含已纳入和未来将纳入MSCI新兴市场指数的潜在A股成分股，是未来外资流入的重要标的，而且就指数本身质地而言，无论是行业分布、估值水平，均体现出比较高的配置价值。

Wind数据显示，截至2019年7月26日，MSCI中国A股指数成分股共计427只，其中，有249只与沪深300指数相同，151只与中证500指数相同，兼顾价值和成长股；行业分布均衡，相较于沪深300指数，在日常消费、工业、信息技术、医疗保健、公用事业和能源等板块权重更高，在金融、可选消费等板块的权重相对更低。

此外从估值上看，MSCI中国A股指数的PE在12倍左右，目前已处于历史底部区域，相比国际主流指数，也具有比较大的投资吸引力。

纳入MSCI的股票有那些？

未来具有“成长价值”的绩优白马蓝筹，仍然会得到MSCI新增资金等外部资金的持续流入，并继续体现出较好的投资价值。

在当前A股MSCI大盘成份股中，22股中报业绩预喜且近五日获北上资金加仓，除东山精密、五粮液和通威股份外，其余19股7月以来北上资金均呈净流入态势。其中大华股份近五日获北上资金加仓0.43%，7月以来获北上资金累计加仓1.11%，加仓比例为22股中最高。其中，比亚迪和宁德时代受益于新能源汽车行业的快速发展，中报净利润预期实现翻倍。三一重工、中国太保和华润三九预期净利润增速中值同样超过90%。

小心!这些股被MSCI剔除

MSCI指数季度评议在即，官网显示，MSCI于6月剔除了四只A股个股。MSCI在6月剔除了4只个股，包含首创股份、浙能电力、雅戈尔、ST康美（康美药业）。“因A股相关指数调整，首创股份、浙能电力、雅戈尔被从沪股通或深股通的名单中剔除。

MSCI纳入A股的名单基于沪股通或深股通名单，因此MSCI也将这3只个股剔除。而康美药业随后被ST，被港交所加入了陆股通特别观察名单，海外投资者只能卖不能买，也不符合MSCI对于个股可投资性的要求，因此也将其剔除。剔除之后，MSCI需要至少观察一年，才能决定是否重新纳入上述个股。

MSCI本次扩容对A股产生哪些影响？

本次A股纳入权重的扩容在继续吸引较大规模外资资金流入的同时，近期股价已调整至阶段性低位的白马蓝筹板块，预计将再次获得相关外部资金抄底介入。

本次扩容之后，A股在MSCI新兴市场指数中权重将从当前的1.7%提升至2.5%；根据追踪MSCI指数的资金规模进行静态估算，8月的这次调整，预计将会对A股市场带来约227亿美元约人民币1600亿元的外部资金流入。