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期权策略
2019-04-24 09:19
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50ETF期权维持震荡，午后冲高回落，最终微涨0.17%，在10日均线处收缩量长上影小阳线。
一、股指观点：
IF主力合约IF1905支撑位3982和3966点，阻力位4050和4075点；
IH主力合约IH1905支撑位2970和2955点，阻力位3015和3030点；
IC主力合约IC1905支撑位5500和5450点，阻力位5590和5620点。
隔夜美股收高，国内消息面来看，央行否认定向降准消息，市场继续消化托底政策力度减弱的边际变化。当前股票市场分化明显，前期仅仅依靠估值改善而大涨的品种出现持续调整，资金涌入核心资产，导致出现指数平，个股下的局面。在市场边际新增驱动不明显的情况下，预计期指延续震荡行情，有所反弹，操作上仍以区间思路或逢低做多思路操作，注意止盈止损。
二、50ETF期权观点及策略：
周二50ETF维持震荡，午后冲高回落，最终微涨0.17%，在10日均线处收缩量长上影小阳线。
从核心板块来看，银行板块收缩量十字星，保险板块冲高回落，收至5日均线下方，证券板块继续围绕均线震荡。从权重个股来看，中国平安站上5日均线，招商银行收至10日均线处，贵州茅台相对最强，盘中再创新高。整体来看，50ETF核心板块短线偏弱，标的日线也已出现背离，预计将展开震荡调整，但其权重个股再次走强，标的调整幅度也不会太大，重点关注其5日均线压力及20日均线支撑。
从波动率来看，期权隐波大跌，仍高于标的30日历史波动率。5月平值认购隐波与认沽基本持平，波动率曲面右倾程度加大，期权市场乐观情绪增强。
操作上，昨天5月2750/2800认沽义务仓继续持有未动，尾盘用义务仓部分盈利，约1.5%仓位，博了一下4月3000认购合约，截至收盘，已经亏去了70%。对于末日彩票策略，博之前已经做好了归零准备，接下来就看今天上午50ETF表现了。
三、期权波动率及持仓：
周二期权市场认沽认购成交量比79.53%，期权市场情绪维持中性。从期权持仓来看，认购持仓较前一日减少5.02%，认沽持仓较前一日增加0.96%，看不涨减少，看不跌增加，期权市场预期偏强。
从5月持仓变化来看，认购在3100处增仓最大，认沽在2900处增仓最大，50ETF支撑压力仍在强化。
从5月持仓分布来看，仍是认购在3100处持仓最大，认沽在2900处持仓最大，50ETF中期支撑压力不变。
从波动率来看，30日历史波动率走平，收至22.54%。期权隐波大跌，5月平值认购隐波收至26.09%，认沽隐波收至26.35%，认购隐波略低于认沽水平，波动率曲面右倾程度加大，期权市场乐观情绪增强。
四、期权成交数据：
50ETF期权周二成交2968237张，其中认购成交1653292张，认沽成交1314945张，认沽认购比79.53%。总持仓3343668张，认购持仓1613471张，认沽持仓1730197张。认购持仓较前一日减少85331张，同比减少5.02%；认沽持仓较前一日增加16530张，同比增加0.96%。
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闽公网安备 35010302000482号