50etf套利怎么回事？请看08.15行情研判及操作策略

　　50etf套利怎么回事？请看08.15行情研判及操作策略。8月14日，上证50ETF期权持仓量自13日突破405万张大关后，持续攀升至410万张，连续第二个交易日创历史新高。近期，50ETF每日持仓增量相比7月更上一个台阶，日平均增量约11万张。那么，今日的50etf期权的行情会怎么演绎呢？操作策略如何呢？

　　50etf套利怎么回事？

　　当ETF溢价交易时，也就是二级市场价格高于其净值(账面价值)交易的时候，ETF的一级市场参与者可以通过买入与华夏基金当日公布的一揽子股票构成相同的组合，在一级市场申购上证50ETF，然后在交易所卖出相应份额的上证50ETF。上证50其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。这样，如果不考虑交易费用，那么投资(意义:是未来收益的累积)者在股票市场购入股票的成本应该等于ETF的单位净值，由于ETF在二级市场是溢价交易的，投资者就可以获取其中的差价。

　　而当ETF二级市场价格低于其净值(账面价值)，折价交易的时候，套利交易者可以通过相反的操作获取套利收益。50ETF期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。其实，就是ETF的一级市场参与者可以在二级市场买入上证50ETF，同时在一级市场赎回相同数量的ETF，其实得到的是代表ETF的组合股票。并在二级市场卖出赎回的股票。如果不考虑交易费用和流动性成本，那么投资(意义:是未来收益的累积)者在二级市场卖出所赎回的股票的价值应该等于其基金净值，而由于ETF是折价进行交易的，因此套利者可以从中获利。

　　不过，由于ETF的申购赎回(必须要求达到一定规模以上，比如说上证50ETF就要求达到100万份以上，因此资金(funds)规模较小的普通投资(意义:是未来收益的累积)者就不能参与ETF的套利交易。50ETF期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。但是，对于资金量相对较大的投资(意义:是未来收益的累积)者则完全可以参与。

　　50etf期权上日行情回顾：

　　8月14日，上证50ETF收报2.849元，上涨0.009点，涨幅0.32%，盘中最高触及2.879元，最低触及2.848元，成交金额9.97亿元。

　　50ETF期权当日有124个合约正在交易。从涨跌幅来看，50ETF期权合约中，50ETF购8月2750涨幅最大，为10.68%，报收0.1057元；50ETF沽8月2600跌幅最大，为40.91%，报收0.0013元。

　　从成交额来看，50ETF期权合约中，50ETF购8月2850成交额最高，为1.09亿元，全日上涨9.70%，报收0.0362元；而最低的为50ETF沽9月2350，成交额为1.55万元，全日下跌31.03%，报收0.002元。

　　从持仓量来看，50ETF期权合约中，50ETF购8月2950持仓量最大，为281748张，期权全日收平，报收0.0079元；持仓量最小的为50ETF沽3月3200，共计984张，期权全日下跌4.24%，报收0.4089元。

　　上个交易日，全市场期权合约成交金额8.88亿元，共216万张。上个交易日，8月认购成交金额为3.69亿元，约97万张；8月认沽成交金额为2.39亿元，约78万张。

　　上个交易日，30日历史波动率下降，达19.6%；GVIX下降，达14.5%。

　　总的来看，50ETF期权周三成交2162839张，其中认购成交1172147张，认沽成交990692张，认沽认购比84.52%。总持仓4101756张，认购持仓2260174张，认沽持仓1841582张。认购持仓较前一日增加41775张，同比增加1.88%；认沽持仓较前一日增加4785张，同比增加0.26%。

　　50etf期权今日消息面：

　　1、债市拉响衰退警报英美国债收益曲线齐倒挂；

　　2、经济衰退预警讯号响彻道指狂泄800点创年内纪录；

　　3、央行开展中期借贷便利操作4000亿中标利率3.3%；

　　4、基金称A股最坚实底部即将到来看好医药避险价值；

　　5、加仓！桥水基金增持ETF和MSCI中国ETF；

　　50etf期权行情技术面分析：

　　周三，大盘受外力刺激、大幅高开，然后，就没然后了，一路的震荡回落，节奏趋向于僵，还是最近半死不活的状态，最后收于2808点。单看技术，留下一个向上的日线缺口，也仍站在年线之上，但这样的走势，你会有信心吗？

　　技术上，大盘仍处于明显的弱势，并未因2733点以来的反弹而有改变，持续低迷的量能可谓是最好的说明。预期上，向上依然没空间，短期僵持概率似乎更大一些，但仍需谨防随时随地的再回落，毕竟信心是缺的。

　　50etf期权行情综合分析结论：

　　从波动率来看，期权隐波回落至17.31%，与标的30/50日历史波动率仍处于近一年底部区域。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平，而认沽隐波继续回落，两者价差再次收窄，期权市场谨慎情绪继续缓解，但仍偏谨慎。

　　从核心板块来看，银行板块跌破5日均线，保险板块仍在60日均线处震荡，证券板块收至5日均线处。从权重个股来看，茅台仍是最强，已创历史新高，平安及招行围绕60日均线继续震荡。整体来看，虽贸易谈判出现利好，但市场信心不足，且国内经济指标不及预期，带动指数高开低走，50ETF及其权重板块也有再次转弱迹象，继续关注5/60日均线支撑压力。

　　50ETF期权行情实时操作策略：

　　从具体合约的持仓增长量来看，其增减主要还是随行情节奏变化而变。据统计，目前持仓量增长较快的合约，均是前期处于深度虚值的合约，从8月2日50ETF出现箱体向下突破后，增仓量由大到小分别为8月购2.9、8月沽2.75、8月购2.85、8月沽2.65、8月沽2.7。但是从近一周情况来看，增仓较快的则是8月认沽期权合约，增仓量由大到小分别为8月沽2.75、8月沽2.8、8月沽2.85、8月沽2.6、8月沽2.7。

　　从持仓量增加情况来看，近一周认沽期权合约增仓较多，侧面反映了投资者对于此轮下跌的行情短期产生了分歧。从短期来看，50ETF还是维持在2.85附近震荡，向上突破或向下继续下跌都有一定阻碍。

　　50etf期权今日趋势操作策略建议：

　　操作上，昨天早盘追了点认购权利仓，十点左右止损出局，下午做了点认沽权利仓，尾盘止盈，折腾一天，整体略有亏损。目前市场情绪较为脆弱，消息面稍有风吹草动，标的就会出现跳空波动，权利仓操作难度较大。

　　昨晚美国国债收益率倒挂加剧经济衰退担忧，欧美股市大跌，全球避险情绪升温，今天标的低开无疑，激进投资者可小仓位尝试日内机会，保守投资者建议继续观望，等待标的趋势明朗后再右侧入场。

　　好了，以上就是50etf套利怎么回事，以及08.15行情研判及操作策略。很多人擅长做日内交易，但是关键时候掉链子，不是做反了方向眼巴巴地看着持仓下跌，没有追反向，就是因为某些事情耽误了，错过了机会，失去了获取利润的机会。要知道，赚小钱容易，亏大钱更容易，一定要在能够赚大钱的时候抓住机会。