50etf期权合约到期怎么办？注意事项有哪些？

　　50etf期权合约到期怎么办？注意事项有哪些？50ETF期权是欧式期权，到期日和行权日是同一天，即到期月的第四个星期三（比如6月合约到期日为6月26日）。到了这一天，对于当月合约有三种处理方式：平仓、行权、什么都不做。那么，期权合约到期我们应该怎么办呢？请一起来看看。

　　一、50etf期权合约到期怎么办？

　　1、持有虚值合约怎么办

　　如果行权日这天还持有的合约是虚值合约，那不管是权利仓还是义务仓，都别管它，等着收盘之后自动作废就行了，因为虚值合约到期日这一天价格已经跌到1块左右，对于权利仓来说平仓的收入还无法抵消手续费，对于义务方来说就更没有理由去平仓了。

　　2、持有实值合约怎么办

　　如果到行权日这天还持有实值合约，笔者推荐优先选择平仓处理。对于权利方来说，如果行权的话需要准备一大笔现金或者购买对应的50ETF现货，比如持有100张“50ETF购6月2800”，你就必须在到期日准备280万的资金参与交割，而短期筹措这笔资金，可不是一笔小数目，如果选择卖出平仓，你将直接赚取开仓到平仓的权利金价差，不需要准备这280万的巨额资金，这大大提升了你资金的使用效果，你大可将闲置资金去买卖别的期权，甚至做逆回购等现金管理，而对于义务方来说也是如此。更为关键的是，对于认购的权利方和认沽的义务方来说，交割后持有的现券最早也要到周五开盘才能卖掉，需要承担隔夜50下跌的风险，因此，我们会发现在到期日，有些深度实值的认购合约价格居然要小于内在价值，就是因为认购合约权利方不愿意行权，宁愿折价卖出平仓所致。

　　二、50etf期权合约到期注意事项

　　对于认购合约权利方来说，行权交割用的是你期权账户中的可用资金，当你的行权委托单下了之后，这部分资金就会被冻结，如果你这个时候还有持有义务仓，系统会显示你的风险值提高，由于行权日当天证券公司会上调保证金系数，若账户可用余额不多，则风险度可能会突然升高很多面临被强制平仓的风险。

　　如果你持有实值的义务仓，周四早晨一定要打开交易软件看看自己都被指派了哪些合约，各多少张。对于被行权指派的义务方来说，一定要在周四收盘前备足相应数量的钱或券，否则面临交割违约的风险。

　　在合约即将到期时，应当有几方面的机会和风险：

　　1、GAMMA机会和风险

　　在最后几天，时间价值损耗的差不多了，平值附近的期权的GAMMA会非常大，甚至是标的变动一分钱，他就可以变动100元一张，这是个非常丰厚的利润也是非常大的风险，对标的两三天内走势判断有把握的投资者可以充分利用高GAMMA，来博取短期内翻番和翻几倍的利润。而如果最后两三天剧烈波动，也可能会把上千元的合约腰斩，几百元的合约几乎归零，对于风险偏好较低的投资者，还是早早移仓为宜。

　　2、时间价值衰减

　　简单的说，就是一些略虚的合约，时间价值衰减会特别快，甚至会归零，而一些深度实值的期权合约还会贴水，成为折价合约。也许你判断对了方向却没有赚到相应的利润。而且在行权日，经常出现杀实值一档合约的现象，常常把内在价值300块的合约杀到100块，几十块，让权利仓功败垂成。

　　3、有烟头可以捡

　　一些深度虚值的合约，时间不多，涨不到/跌不到那个位置，则可以做他的卖出方，赚取最后的几块钱到几十块钱，不过最好是同向的捡烟头，以免出现极端风险。

　　4、勇者游戏的彩票

　　在行权日将近，有人喜欢用小仓位买入一些价格便宜，但也许标的大幅波动，有可能涨很多倍的期权合约，小仓位投入并做好止盈机会，也是锻炼心脏的一个好办法（平值跨2450合约，轻度虚值C2500/P2400,不知道谁是彩票）。

　　5、持仓合约注意平仓和移仓

　　对于权利仓，如果没有在行权日之前平仓，哪怕有百万浮盈，也会纸上富贵，当然，如果平仓手续费都比合约价格高的，那还是选择放弃或者用义务仓来对冲。

　　有朋友问，如果持有实值合约，是否不平仓会自动行权买入相应的合约？如果你和券商有代理行权协议，那是可以的，如果没有，那到期不行权或平仓就作废了。

　　6、获利了结或收拾心情

　　对于8月份赚了大钱的（一般应该不存在的），注意大部分利润要取出来，焐热再说，别头脑发热全部又投进去，行情变幻多端，进了口袋的才是自己的。对于亏损的，收拾好心情，想好下一把怎么赚回来。

　　大幅震荡，V型反转，买方又没人赚大钱，卖方还经常吓出冷汗，波段操作和经常反手赚钱的的8月合约还有3天时间。在各大指数跳过水之后，买沽的也没赚到大钱，随后的反弹也是好机会，然而每次的末日狂欢总是让人蠢蠢欲动。好了，以上就是50etf期权合约到期怎么办，注意事项有哪些的答案。