天量期权到期：50etf期权08.28行情研判及操作策略

　　天量期权到期：50etf期权08.28行情研判及操作策略。8月28日是50ETF期权8月合约到期日，期权的持仓量依然维持在400万张附近的天量。今天MSCI二次扩容生效，市场又平添变数。部分期权合约盘中急涨近300%。有人说，今天上亿元权利金将打水漂；有人说，有些合约未必灰飞烟灭。那么，今日的50etf期权行情该怎么演绎呢？

　　50etf期权上日行情回顾：

　　8月27日，上证50ETF收报2.934元，上涨0.02点，涨幅0.69%，盘中最高触及2.962元，最低触及2.926元，成交金额21.83亿元。

　　50ETF期权当日有124个合约正在交易。从涨跌幅来看，50ETF期权合约中，50ETF购8月2900涨幅最大，为56.97%，报收0.0383元；50ETF沽8月2800跌幅最大，为87.50%，报收0.0001元。

　　从成交额来看，50ETF期权合约中，50ETF购9月2900成交额最高，为1.48亿元，全日上涨15.18%，报收0.0789元；而最低的为50ETF购8月3400，成交额为41元，全日收平，报收0.0001元。

　　从持仓量来看，50ETF期权合约中，50ETF购9月3100持仓量最大，为183907张，期权全日上涨5.98%，报收0.0124元；持仓量最小的为50ETF购8月2600，共计393张，期权全日上涨6.34%，报收0.3339元。

　　总的来说，50ETF期权周二成交3635593张，其中认购成交2058760张，认沽成交1576833张，认沽认购比76.59%。总持仓3887939张，认购持仓1922945张，认沽持仓1964994张。认购持仓较前一日减少76759张，同比减少3.84%；认沽持仓较前一日增加22580张，同比增加1.16%。

　　50etf期权今日消息面：

　　1、国务院频出大招！20条措施提振消费；

　　2、8月猪价加快上涨多省打响猪肉供应“保卫战”；

　　3、百亿北上资金来了又走下个月还有两次！；

　　4、小米被质疑“太假”：减持还硬说慈善；

　　5、美债收益率倒挂加深，道指下跌120点；

　　400万张天量期权今日到期：

　　今天就是2019年8月到期的50ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日为，届时期权合约将到期并行权。

　　但是，50ETF期权合约的总持仓量依然维持在400万张的历史峰值附近，即将到期的8月合约也有超过160万张的持仓。

　　实际上，本轮50ETF期权持仓量的增速较以往更为迅猛。进入8月，上证50ETF期权就进入快速增仓的状态，从8月1日的310万余张，一路飙升了百万张。8月15日收盘，上证50ETF期权持仓量激增至413.09万张，连续三个交易日创下历史新高，此后一直维持在400万张附近。

　　跟7月的情况类似，8月市场的多空分歧依然很大。目前行权价在2.9的8月合约就属于期权的痛点，即让绝大多数买方都非常不舒服的点位。

　　从8月合约的持仓上看，截至8月26日收盘，认购期权方面，行权价在2.95、3.0、3.1的合约持仓较多，高达53.9万手；认沽期权方面，行权价在2.85、2.8、2.75、2.7的合约持仓较多，约47万手。目前50ETF在2.92附近，平值期权为2.9，若明天（28日）50ETF维持在2.9-2.95区间，则上述约100万手的合约都将归零，保守估计高达上亿元的权利金灰飞烟灭。

　　50etf期权行情技术面分析：

　　周二，市场再见反转强势，早盘一度高开高走大涨，但随着10点半多、金融股的歇火，大盘也立马涨不动了；到了下午，无力再上的遇阻迹象更为明显，最后上证收于2902点，60日均线未能站住。

　　技术上，大盘缺口补缺口，对短期情绪形成了支撑，意味着短期不用担心跌。不过，冲高信心依然缺乏，若无外力刺激，向上依然无空间。简单来说，短期继续大涨有难度，但也没那么快就转弱掉下来，预计短期在2900点附近震荡的概率较大。

　　50etf期权行情综合分析结论：

　　从波动率来看，期权隐波大跌至17.85%，与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。9月平值认购隐波依旧低于认沽水平，认购隐波微涨，认沽隐波回落，两者价差继续收窄，期权市场情绪持续回暖，但仍略偏谨慎。从核心板块来看，受MSCI流入影响，银保证均在尾盘集合竞价放量，银行板块收至5日均线下方，保险板块收至5日均线上方，证券板块再次站上60日均线。

　　从权重个股来看，平安仍收至10日均线处，招行高开震荡走低翻绿，茅台仍是最强，仍收至5日均线上方。综合来看，受贸易战缓和、外围市场反弹及MSCI扩容预期影响，全市场反弹，但蓝筹股表现相对较弱，尤其是尾盘竞价表现，50ETF持续性还需看平安及招行能否突破，继续关注其下方5/60日均线支撑。

　　50ETF期权行情实时操作策略：

　　8月28日是50ETF期权8月合约到期日，期权的持仓量依然维持在400万张附近的天量。今天MSCI二次扩容生效，市场又平添变数。部分期权合约盘中急涨近300%。跟7月的情况类似，8月市场的多空分歧依然很大。目前行权价在2.9的8月合约就属于期权的痛点，即让绝大多数买方都非常不舒服的点位。

　　从8月合约的持仓上看，截至8月26日收盘，认购期权方面，行权价在2.95、3.0、3.1的合约持仓较多，高达53.9万手；认沽期权方面，行权价在2.85、2.8、2.75、2.7的合约持仓较多，约47万手。目前50ETF在2.92附近，平值期权为2.9，若明天（28日）50ETF维持在2.9-2.95区间，则上述约100万手的合约都将归零，保守估计高达上亿元的权利金灰飞烟灭。

　　50etf期权今日趋势操作策略建议：

　　操作上，昨天空仓观望。观点不变，义务仓可以考虑逐步建仓，逢50ETF回调卖出9月2750认沽合约，最高仓位建议不超过4成；权利仓继续观望，可以小仓位日内搏短线，大的机会仍需耐心等待。

　　好了，以上就是天量期权到期，以及50etf期权08.28行情研判及操作策略。实际上，“末日彩票”有巨大的合约到期归零风险。测算数据显示，从50ETF期权上市至今，如果每月在到期日当天买入平值跨式组合，90%以上是到期亏损的。在到期日前一天（周二）或者到期日前两天（周一）买入跨式，结果也一样是亏损的。衍生品的本质是合理定价和管理风险，切不可盲目将其作为投机工具。