上证50期权行权日注意事项有哪些？09.12行情及操作策略如何？

　　上证50期权行权日注意事项有哪些？09.12行情及操作策略如何？A股三大股指小幅震荡，安防板块有所表现，中威电子涨停。此外，北斗导航、民航机场、园林工程、5G等板块也涨幅居前。电子烟、贵金属、PCB、生物疫苗等板块领跌两市。截止发稿，沪指上涨0.20%，深成指上涨0.22%，创业板指下跌0.07%。那么，今日50etf期权行情怎么演绎呢？

　　一、上证50期权行权日注意事项有哪些？

　　期权末日轮一般有二种策略：

　　一种是买方的彩票策略，一种是卖方的烟头策略。买彩票和捡烟头互为对手盘，交易者可以根据自己对市场的判断、预期收益和风险承受能力来选择参与。

　　彩票策略：

　　就是买方以很低的成本买入末日期权，赌上证50大幅波动导致权利金暴涨带来的超额收益。因为有成本极低、胜率很低、潜在收益非常高的特点，因此很像买彩票。

　　因为末日期权合约的Gamma值很高，因此波动会变得很大，此时买入期权的获利空间也变得很大，不管是认购期权还是认沽期权，只要是标的50ETF稍有波动，期权合约价格就会随之出现大幅波动。

　　其中平值期权和虚值期权表现的会更加疯狂，当日10倍的暴利机会经常性的出现，暴利所在，自然有人趋之若鹜，这也是末日轮备受追捧的原因。

　　烟头策略：

　　就是卖方以很低的价格卖出末日期权，获取时间价值迅速归零带来的收益。虽然胜率很高，但是收益非常低，因此被戏称为捡烟头。

　　当期权合约到期时，期权的时间价值将全部归零，期权价格等于内在价值。

　　由于虚值合约没有内在价值，加上到期日近在眼前，因此价值迅速归零的概率非常高，而平值合约也可能因为上证50的波动有价值归零的可能。这时候做它们的卖方，可以获取很少、但确定性的收益。如果长期积累，收益也非常可观。

　　为了控制极端风险，交易者最好捡同向的烟头，如果持有认购权利仓，就卖虚值认购合约，如果持有认沽权利仓，就卖虚值认沽合约。万一极端行情出现，卖出的合约会出现浮亏，但持有的买方合约的盈利会抵消这些亏损。

　　二、50etf期权上日行情回顾：

　　9月11日，上证50ETF收报3.007元，下跌0.014点，跌幅0.46%，盘中最高触及3.033元，最低触及2.998元，成交金额26.23亿元。

　　50ETF期权当日有120个合约正在交易。从涨跌幅来看，50ETF期权合约中，50ETF沽9月3100涨幅最大，为7.45%，报收0.101元；50ETF沽9月2200跌幅最大，为40.00%，报收0.0003元。

　　从成交额来看，50ETF期权合约中，50ETF购9月3000成交额最高，为2.13亿元，全日下跌14.65%，报收0.0501元；而最低的为50ETF沽9月2300，成交额为725元，全日收平，报收0.0005元。

　　从持仓量来看，50ETF期权合约中，50ETF购9月3100持仓量最大，为461680张，期权全日下跌21.21%，报收0.0156元；持仓量最小的为50ETF购9月2300，共计822张，期权全日下跌1.17%，报收0.7155元。

　　50ETF期权周三成交2497443张，其中认购成交1474322张，认沽成交1023121张，认沽认购比69.40%。总持仓4319108张，认购持仓2195659张，认沽持仓2123449张。认购持仓较前一日增加129274张，同比增加6.26%；认沽持仓较前一日增加2042张，同比增加0.10%。

　　三、50etf期权今日消息面

　　1、8月M2货币增长8.2%，社融1.98万亿超预期；

　　2、监管定调公募基金发展方向指数型基金或迎春天；

　　3、港交所欲与伦交所联姻A股借势搭建全球互联互通平台；

　　4、北向资金爆买A股再掀高潮瞄准科技股和核心资产；

　　5、特朗普炒掉博尔顿，美股大涨；

　　四、50etf期权行情技术面分析

　　从趋势来看，大盘仍在反弹趋势中，趋势还在，并未见顶（或确认顶部），预计短期继续高位震荡的概率较大。只是，还是要特别注意下节奏：根据预期，下周大概率有再反弹，只是，若市场对节后预期过高，下周反而不容易涨，在等换岗的人有些多呀。

　　所以，若周四能往3000点以下回踩下，洗一洗，节后更容易走反弹；若周四仍抗跌甚至提前反弹，节后就需注意震荡反复的预期了，即便还能反弹走高，力度与持续性也将会打折。

　　五、50etf期权行情综合分析结论

　　从波动率来看，期权隐波小跌，收至18.16%，仍处于今年以来偏低位置。9月认购隐波微涨，认沽隐波继续回落，平值认购隐波已转为高于认沽水平，期权市场看多情绪持续升温。

　　从核心板块来看，银行板块收复60日均线，保险板块缩量收至5日均线下方，证券板块再次高位震荡。从权重个股来看，平安及招行缩量窄幅震荡，茅台放量大跌，收至30日均线上方。整体来看，全市场继续回调，受权重股茅台大跌影响，50ETF跌破5日均线，短线转弱，关注其下方缺口支撑及5日均线压力。

　　六、50ETF期权行情实时操作策略

　　昨日午间标的跌破3元，触发昨日提及的调仓，目前看，持仓由混合认购重新回到了牛市价差。对于牛市价差而言，整体来讲delta为正，但vega和theta都很小，所以持有偏长时段时，无需太担忧隐波风险和时间耗损问题。

　　看今日，继续持仓，持有牛市价差度过中秋假期。风险提示：牛市价差，最大盈亏均有限。

　　七、50etf期权今日趋势操作策略建议

　　9月期权持仓量变化（红柱认购）

　　操作上，昨天50ETF开盘跳水跌破5日均线时，平掉了9月3100认购权利仓，10月2800/2950认沽义务仓仍是持有未动。今天看盘面情况，尾盘可能会布局点9月3000认购权利仓，小仓位博一下节后机会。

　　好了，以上就是上证50期权行权日注意事项有哪些，以及09.12行情及操作策略。上个交易日，全市场期权合约成交金额13.63亿元，共250万张。上个交易日，9月认购成交金额为6.36亿元，约118万张；9月认沽成交金额为3.3亿元，约80万张。上个交易日，30日历史波动率上升，达19.6%；GVIX下降，达16.0%。