基金经理看好医药创新和消费升级

网络综合 2020-02-04 15:27 8095 8 收藏已收藏（0）

短线急跌带来长期投资机会，看好医药创新和消费升级。

2月3日，鼠年首个交易日，受新型冠状病毒肺炎疫情等影响，A股出现了超预期的下跌。沪指当天开盘下跌8.73%，盘中创1997年以来的单日最大跌幅记录，随后北上资金大幅流入，但抄底资金力道终究不敌抛售压力，沪指收盘跌7.72%。“聪明资金”则趁机抄底，北上资金大举净流入近200亿元。

上投摩根认为，疫情带来的短期不确定性仍在，A股短线波动也在所难免，但不确定性造成的短线急跌往往带来股市长期投资机会，因为中国经济由注重数量到质量的转型不会变，医疗保健、消费和科技业受益于中国长期结构性发展的趋势不会变。随着风险逐渐释放，投资者可逢低布局、着眼长期。

上投摩根基金建议采取“双管齐下”的策略。一方面是布局低估值的价值龙头，包括低估值、稳定增长的金融、地产和传统周期制造业等行业的龙头公司；另一方面则是科技成长方向的“大创新”，包括新能源、5G和人工智能领衔的科技成长股，如电子通信、人工智能、区块链、大数据、云计算等方向。

大成基金则表示，尽管新型冠状病毒肺炎疫情短期冲击较大，但疫情不会影响A股的长期走势。展望2020的资本市场，我们有理由相信金融市场流动性将保持充裕，当前市场估值中位偏低，权益资产长期占优趋势清晰。

“根据传播模型，目前的新型肺炎的确诊人数正处于上升的高峰期，从目前公布的疫情数据上判断新冠病毒比非典的传染性更强，但是致死率却更低，加上此次防治措施较非典来说更严厉和及时，政府应对更有经验，预期二月底疫情有望基本得到控制。”大成基金指出。

此次新型冠状病毒肺炎疫情引发市场对医药板块更多关注。基金经理认为，与此前SARS爆发期间相比，当前医药行业标的结构已发生巨大变化，本次疫情期间受益的医药子板块更为丰富。从长期角度看，医药行业创新和消费升级仍是主要节奏，短期疫情影响加大市场波动，部分公司出现回调或超跌则是长线布局的较好时点。

国盛证券研报也表示，目前疫情阶段已经进入到全面应对时期，对应2003年4月左右，由于疫情带来的都是一过性影响，具备疫情概念且筹码结构较好的相关标的会有阶段性主题投资机会，而优质细分领域及标的若出现大幅调整，将提供非常好的配置机会。

值得一提的是，政策对呵护有加，有助A股共克时艰。继证监会暂停融券卖空之后，央行2月3日向市场注入1.2万亿元流动性，并下调逆回购利率下调10个基点，以进一步降低市场资金成本。央行还表示，将继续密切关注疫情防控特殊时期市场流动性情况，确保流动性充足供应。

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