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网络综合
2020-03-09 09:27
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50ETF期权周五成交2441729张，其中认购成交1210560张，认沽期权成交1231169张，认沽认购比101.70%。总持仓3054026张，认购持仓1608818张，认沽持仓1445208张。
整体来看，受美股大跌影响，A股全面回调，蓝筹权重板块相对低迷，300ETF仍收在5日均线上方。周五美股再次大跌，亚太股市全面低开，原油大跌，隔夜富时A50期货收跌1.55%，外围市场波动将再次影响A股市场风险偏好，但国内下方政策托底较强，预计标的仍将维持宽幅震荡。
我们认为期权市场操作上，周五早盘按计划卖开了3月4300认购合约，构成300ETF3月4200/4300牛市认购价差策略，仓位约7%，3月3900认沽义务仓持有未动，仓位三成，今日准备开盘择机平掉认购权利仓，认沽期权义务仓暂时持有观察，关注标的20日均线支撑。倘若标的低开急跌，盘中或有波动率交易机会，隐波30%以上可考虑分批入场。
油价因产油国之间的价格战博弈而出现重挫，增加了投资者的避险情绪。过去政策面因疫情而出现较明显的宽松，但目前国内形势趋稳，我们在上周也已提到，1会透露的信号可能意味着政策面短期难有超预期的表现（例如刚过去的周末，政策面“风平浪静”，未出现任何的宽松举措）。在国内政策面稳定但未超预期，海外疫情发酵的情况下，投资者风险偏好回落，预计今日期指弱势回调。操作上顺势而为，注意止盈止损。
周五期指或弱势回调。国内方面看疫情进一步缓和，湖北以外省份首次无本土确诊病例。目前来看，若这种态势维持，则国内疫情有望较钟院士此前认为的“4月底”的时间点更早出现拐点。当前毫无疑问风险点来自于海外，重点疫情国家的病例数仍在增加，且继续存在首次报告病例的国家。未来几周仍是海外关键期。
50ETF期权周五成交2441729张，其中认购成交1210560张，认沽期权成交1231169张，认沽认购比101.70%。总持仓3054026张，认购持仓1608818张，认沽持仓1445208张。认购持仓较前一日增加120954张，同比增加8.80%；认沽持仓较前一日减少39284张，同比减少2.65%。
从3月持仓分布来看，认购最大持仓由4300变为4200，认沽期权仍在3900/4000处持仓最大，沪市300ETF压力已下移。从波动率来看，沪市300ETF30日历史波动率微涨至37.23%，60日历史波动率微涨至27.61%。
标的缩量回调，沪市50ETF波指大涨至21.34%，300ETF波指大涨至23.33%。50/300ETF3月认购隐波收涨，认沽隐波收跌，平值处价差收窄，波动率微笑左端回落右端上升，标的回调后，期权市场博涨投资者增多。
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