【企业动态】世华新材闯关科创板IPO

4月7日，苏州世华新材料科技股份有限公司(下称“世华新材”)科创板IPO">科创板IPO获上交所受理，华泰联合担任保荐机构。

世华新材是一家从事功能性材料研发、生产及销售的高新技术企业，具备功能性材料的核心设计合成能力，专注于为客户提供定制化功能性材料。目前，公司产品已广泛应用于苹果公司、三星公司等多家知名消费电子品牌产品，并与其产业链企业建立了长期稳定的合作关系。本次上市公司拟募资8.04亿元，华泰联合证券为公司保荐机构。

随着公司进入新的功能性材料领域，公司各项产品的营收占比近年来发生变化，精密制程应用材料的营收比重从2017年的75.62%下降至2019年的50.58%，电子复合材料的营收占比从2017年的23.67%上升至2019年的38.79%。2017年，公司研发出应用于TFT-LCD显示模组的制程材料，2019年研发出满足OLED模组需求的显示模组导电、导热、防震缓冲材料，并成功应用于三星公司产品，光电显示模组材料的营收占比因而从2017年0.71%的上升至2019年的10.63%。

世华新材表示，目前，公司产品进入了曾经由3M等国际公司垄断的高端电子复合功能材料领域，产品应用于苹果、三星等众多知名品牌，并与其供应链企业建立了良好的合作关系，积累了迈锐集团、领益智造、新普集团、久威国际、业成光电等客户资源。从行业竞争格局的角度来看，公司作为国内功能性材料的引领者，拥有核心研发能力与核心技术，在消费电子领域拥有较为重要的市场地位与较强的竞争力。

截至招股书签署日，世华新材共取得专利44项，其中发明专利14项、实用新型专利30项。截至2019年12月31日，公司研发人员合计46人，占员工总数17.90%。

2017年至2019年，世华新材的营业收入分别为2.34亿元、2.57亿元、2.41亿元，净利润分别为9325.76万元、5473.73万元、8158.42万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为8743.73万元、8368.95万元、7340.19万元，报告期内公司业绩出现了一定程度的下滑。

公司的毛利率也出现一定下滑。2017年至2019年，公司毛利率分别为61.82%、60.17%、59.32%，处于相对较高水平。公司表示，未来随着同行业企业数量的增多及规模的扩大，市场竞争将日趋激烈，行业的供求关系将可能发生变化，导致行业整体利润率水平有下降风险。在可比公司方面，世华新材表示电子材料业务竞争对手包括3M、Nitto、Tesa等行业龙头公司，此外与国内斯迪克、方邦科技等也均属于新材料厂商。

根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条，发行人 选择的具体上市标准为“(一)预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利 润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元”。

世华新材提示，随着新冠疫情在世界范围的不断蔓延，其对人员流动、消费电子行业、全球经济未来走势产生的影响已逐渐显现，由疫情引发的系统性风险可能会对公司的经营业绩产生影响。在严格遵守当地政府部门对疫情防控的各项要求下，公司在实践中对防控工作也在进一步从严落实，同时积极与下游客户沟通努力减轻疫情防控工作对公司生产经营的影响。

据招股书披露，2017年至2019年，公司外销收入分别为5291.35万元、4073.70万元和2639.09万元，分别占当期营收比例22.64%、15.91%、10.97%。世华新材表示，目前全球经济仍处于周期性波动当中，依然面临下滑的可能，全球经济放缓可能给消费电子产品带来一定不利影响，进而影响公司业绩。

此次科创板上市，公司选择第一套上市标准，拟募集8.04亿元投资于功能性材料扩产及升级项目、研发中心建设项目，并补充流动资金。