财务造假坐实！康美药业昔日白马股深陷“三宗罪”

本文来源：证券时报网 (ID:wwwstcncom)，作者：程丹

定性了！A股昔日医药类白马股，康美药业股份有限公司（简称康美药业）财务报告造假。

证监会新闻发布会上，新闻发言人常德鹏指出，康美药业披露的2016至2018年财务报告存在重大虚假，包括一是使用虚假银行单据虚增存款，二是通过伪造业务凭证进行收入造假，三是部分资金转入关联方账户买卖本公司股票。近日，证监会已对公司审计机构正中珠江会计师事务所涉嫌未勤勉尽责立案调查。

这意味着，康美药业的28万投资者不幸踩雷；正中珠江近期承接的23家IPO项目企业也会收到影响。

关注点一：康美药业被认定造假“三宗罪” ▲▲▲

这次证监会对康美药业的定性，并不仅仅只因为前期300亿货币资金的不翼而飞。

早在2018年12月29日，康美药业发布公告称，公司收到中国证监会《调查通知书》：“因你公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，我会决定对你公司立案调查。”康美药业在公告中表示，公司将全面配合中国证监会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。

当时，证监会在日常监管中发现，康美药业财务报告真实性存疑，涉嫌虚假陈述等违法违规，证监会当即立案调查。

现已初步查明，康美药业披露的2016至2018年财务报告存在重大虚假，涉嫌违反《证券法》第63条等相关规定。一是使用虚假银行单据虚增存款，二是通过伪造业务凭证进行收入造假，三是部分资金转入关联方账户买卖本公司股票。

虚增存款、收入造假、炒作自家股票，康美药业被认定存有“三宗罪”。

早在2018年10月份，市场就有担忧，康美药业坐拥大量现金却痴迷于借贷，账上的钱到底存不存在。从2012年中报到2018年中报，康美药业短期借款由15亿增至124.52亿元，增幅超8.3倍，高于货币资金增幅。坐视数百亿现金躺在账上，既不购买理财产品，也不还贷，却白白浪费每年数10亿元财务费用，并且公司已获利息倍数已降至2000年中报来最低。

据报道，康美药业还存在“消耗性生物资产”的迷局。利润亏损未进行存货

减值处理，会计处理方式是否适当？人参种植面积越来越大，员工人数和营业收入反而降低，消耗性生物资产真实性存疑。

不仅如此，2018年3季度报显示，康美药业第一大股东康美实业投资控股有限公司股权质押比例为91.91%。第七、八、九大股东都是康美药业的关联方，股权也都近100%质押。

市场彼时的担忧，“财务造假、操纵自家股票”，如今一语成谶，终成现实。

关注点二：300亿货币资金不翼而飞 ▲▲▲

17天前，康美药业自揭其短，在2018年的年报公告中提及2017年报中出现的会计差错，其中，300亿货币资金不翼而飞。

4月29日晚间，康美药业公告表示，公司从2018年12月28日被证监会立案调查后，对此进行了自查，在2018年之前，营业收入、营业成本、费用及款项收付方面存在账实不符的情况。

对于2017年的年报，“财务错误”主要包括了：

由于公司采购付款、工程款支付以及确认业务款项时的会计处理存在错误，造成应收账款少计6.41亿元，存货少计195.46亿元，在建工程少计6.32亿元；由于核算账户资金时存在错误，造成货币资金多计299.44亿元；在确认营业收入和营业成本时存在错误，造成营业收入多计88.98亿元，营业成本多计76.62亿元；在核算销售费用和财务费用存在错误，造成销售费用少计4.97亿元，财务费用少计2.28亿元。另外，还有由于“会计处理存在错误”而多计的诸多类别的现金项目，其中，单个项目最高多计了103亿元。

“核算账户资金”可以多算出近300亿，“营业收入”多计近90亿元……一份年报中14个会计错误”，引起市场一片哗然。不少人士调侃“300亿资金可不是小数，想一想要是用卡车去拉现钞，这得拉多少车？”

这引发了上交所的闪电问询，12个问题拷问康美药业。包括了公司核算账户资金时存在错误，造成货币资金多计 299.44 亿元。康美药业因核实并补充披露：一是多计货币资金的存放方式、主要账户、限制性情况、是否存在违规资金使用及资金的主要去向；二是货币资金核算出现重大差错的具体原因、涉及的主要交易事项、交易安排、交易对手方及是否为关联方等具体情况；三是结合公司近年的融资情况，说明是否存在募集资金违规使用的情形；四是公司资金管理制度及执行存在重大缺陷的具体情况；五是结合公司现存债务规模、现有货币资金的受限情况等，说明各项债务的后续资金偿付安排，并充分提示风险。请会计师及相关保荐机构发表意见。

还有，其他应收款少计57.14亿元。同时，根据年审会计师出具的非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明，其他应收款余额中包括其自查的向关联方提供资金余额 88.79 亿元。康美药业因核实并补充披露其他应收款少计的具体原因及责任人等。

5月6日，上交所二次发函，直言“应当严格区分会计准则理解错误和管理层有意财务舞弊行为性质的不同”，并提问多项差错调整的具体情况以及合规性，并要求公司全体董事、监事、高级管理人员自查。

康美药业董事长马兴田对市场致歉，但道歉信并没有直面回应财务差错的具体原因，只是将300亿货币资金的不翼而飞归结于内控不健全、信披不规范。

关注点三：正中珠江被立案调查 26个项目被迫中止审查 ▲▲▲

值得注意的是，证监会还对康美药业的审计机构正中珠江会计师事务所涉嫌未勤勉尽责立案调查。常德鹏表示，有关案件进展情况，证监会将及时向社会公布。

正中珠江已经和康美药业有19年的合作历史。在2012年至2017年，康美药业的财务情况就备受质疑，多次陷入“造假”疑云，但在正中珠江的审计报告中，均出具的是“标准无保留意见”的审计报告。

choice数据显示，正中珠江目前仍服务于93家A股上市公司，其中审计了92家公司的2018年年度报告，并给出6个非标意见。上述公司中，不乏拉芳家化、ST创兴等因为信息披露等违规的上市公司。

另外，在审项目中，目前在IPO排队企业中，共有58家企业的会计师事务所为正中珠江。在剔除审核状态为“终止审查”和“辅导备案登记受理”及2016年以前公司外，仍有23家公司可能被拖累上市进度。包括了2019年5月才递交IPO申报的金源照明、周六福，还有2018年下半年递交上市申请的浩洋电子、九丰能源、久量股份等公司。

根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》第15条，为申请人制作、出具有关申请材料的证券公司、证券服务机构，因涉嫌违法违规被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，且涉案行为与其为申请人提供服务的行为属于同类业务或者对市场有重大影响的，作出不予受理相关申请的决定。

另外，科前生物、利元亨、联瑞新材三家科创板企业也涉及其中，饱受市场关注。科前生物、利元亨均属于首批科创板申报企业，目前均已回复首轮问询，相较于其他申报企业进度相对居前。如因会计师事务所遭调查而影响申报，可算是“雷从天上来”。

在审项目若想避免按下“暂停键”，当务之急是换另一家靠谱的会计师事务所。

关注点四：总市值超300亿 28万股民踩雷 ▲▲▲

自从康美药业被曝出300亿货币资金不翼而飞一是，二级市场走势连续5个交易日一字跌停，近期连续震荡走高，截至5月17日收盘，康美药业逆市上涨2.79%，报6.64元/股，总市值仍超300亿。

股东数据方面，截至2019年3月31日，康美药业股东户数为28.38万，较上期增长28.68%。人均持股数为1.6万，较上期下降22.28%。

目前，一些股民开始寻求途径试图向康美药业索赔，而为康美药业服务的中介机构也面临被索赔的可能。

北京市盈科律师事务所律师臧小丽表示，康美药业的更正公告，说明其已经认可公司确实存在财务造假，而康美药业发布2017年财务报告时，承诺其数据是真实、准确、完整的。从《证券法》视角来看，康美药业的行为涉嫌虚假陈述，即指行为人在披露信息时，将不存在的事实在信息披露文件中予以记载，或者违背事实的真相进行记载。公司以承认存在重大财务差错的方式，对账面进行了调整，后续证监会可能根据公司的更正数据以及以前披露的财务数据两者之间的差距，认定财务造假，并对其予以行政处罚，认为其构成犯罪的，还有可能将犯罪线索移送公安机关。