首交年报，科创板基金投资策略各不相同

近日，科创板基金投资策略各不相同">科创板基金陆续交出了诞生以来的首份年报。以3年封闭运作的科创主题基金来看，截止目前11只基金中有6只披露了2019年年报。年报显示，这些基金操作策略和风格有较为明显的差异，部分基金持有股票接近满仓，部分基金以绝对收益策略为主。而在股票持仓中，科创板股占基金净值的比例多在0-20%不等。

截止4月16日，富国、华安、广发、万家、博时、中欧旗下的科创主题基金已经公布了2019年年报。截止2019年末这6只基金平均资产规模11.11亿元，均较约10亿元的首发规模有所增长。

从业绩表现上，广发科创主题3年和富国科创主题3年自成立以来截止今年4月15日累计回报较高，分别为28.95%和22.75%。

年报显示，这6只基金的投资策略和投资风格有明显的差异。截止去年末富国科创主题3年和万家科创主题3年仓位在9成以上，分别为97.75%和90.5%，其中富国科创主题在去年三季度末与四季度末的股票仓位都在97%-99%左右，充分利用了封闭式基金的仓位上限优势。万家科创主题则较三季度末的67%的仓位大幅加仓。

博时科创主题和广发科创主题的股票仓位则为89%和73%左右，均较去年三季度末大幅提高。而中欧科创主题和华安科创主题股票仓位分别为55%和2%，华安科创主题仓位最低。这与该基金采取的绝对收益策略有关。

华安科创主题基金经理在年报中表示，该基金投资采取绝对收益策略。股票操作上精选科创行业个股、控制整体仓位、分散持仓，并积极参与科创板与主板的新股发行。债券操作上以优质的1-3年AAA科创主题信用债为主，严控制信用风险。年报显示该基金持有债券占基金总资产的比例为92.67%。

从具体的持仓标的上看，除华安科创主题以外的5只基金虽然均重配科技创新相关的概念股，但科创板股的持仓占比全部在20%以下。不过考虑到科创板上市公司数量仍然较少，这一比例有其合理性。其中富国、万家、博时旗下的科创主题基金持有科创板股的比例相对高。

富国科创主题3年合计持有34只股票，前10大重仓股包括华友钴业(603799)、宁德时代(300750)、中国重汽(000951)、春风动力(603129)、三七互娱(002555)、掌趣科技(300315)、嘉元科技(688388)、柏楚电子(688188)、兆易创新(603986)、亿纬锂能(300014)，合计占基金净值的比例较为集中，为72%左右。其中，嘉元科技、柏楚电子为科创板股，占基金净值比均在6.2%以上，此外其持有的股票中还有12只为科创板股，但占基金净值的比例均不足1%，14只合计占比为14.04%。

万家科创主题则主要配置了消费电子、5G、半导体、新能源汽车等行业的股票，合计持有63只股票，前10大重仓股包括生益科技(600183)、崇达技术(002815)、中微公司(688012)、兆易创新、东方财富(300059)、宝兰德、长电科技(600584)、星源材质(300568)、引力传媒(603598)、徐工机械(000425)，其中中微公司和宝来德均来自科创板，此外该基金还持有安恒信息、柏楚电子等，一共13只来自科创板 ， 合 计占基金净值的比为11.04%。

博时科创主题合计持有A股和科创板股、港股合计70只票。其中科创板股有14只，占基金净值的比例为15.33%，主要包括中国通号(688009)、联瑞新材和晶丰明源。港股通标的占基金净值的比例约5.3%，包括美团点评、小米集团等。

中欧科创主题也同样持有A股、科创板股和港股，但其科创板股占比较低，合计约1.82%，持有的港股通标的占比约8.5%。

广发科创主题持有49只股票，来自科创板的有10只，合计占比不到6%。重仓标的包括欣旺达(300207)、兆易创新、迈瑞医疗(300760)、金域医学(603882)、乐鑫科技(688018)等。