央行大幅降息，房贷利率连续下调

4月20日，央行再度出手降息，贷款市场报价利率(LPR)迎来史上最大降幅，其中，1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。而在此前，1年期LPR为4.05%，5年期以上LPR为4.75%。与房贷密切相关的5年期以上LPR下降了10个基点，房贷利率下调，购房成本将明显减少，楼市格局迅速发生了一些变化。

不过，从数据上看，这次降息是一次非对称降息。相比于1年期LPR下降20个基点，本次5年期以上LPR仅仅下降了10个基点，1年期LPR下降的基点数值比5年期以上LPR更大。

今年以来，这已经是央行第二次进行非对称降息。此前在2月20日，央行开展今年首次降息，1年期LPR由4.15%降为4.05%，下降10个基点，5年期以上LPR由4.8%降为4.75%，下降5个基点，1年期LPR比5年期以上LPR多降了5个基点。

由于个人房地产贷款是长期贷款，期限普遍在5年期以上，因此5年期以上LPR的调整对房贷影响更大。在本次降息窗口打开后，市场一度预计，4月20日5年期以上LPR的降幅可能是15个基点，也可能是20个基点。但最终，央行再次采取了非对称降息，并且降幅比市场预期要小。

对此，中国社科院财经战略研究院住房大数据项目组组长邹琳华表示，央行降息主要是支持实体经济和中小微企业，以对冲疫情对经济的影响，尤其是连续多次采取非对称降息，表明楼市调控坚持房子是用来住的、不是用来炒的主基调仍然未变。

邹琳华进一步表示，楼市也是中国经济的一部分，央行降息也会对楼市起到积极作用。一方面，在央行多次出手之后，降息对楼市已经具备了一定的累积效应，另一方面，多次降息也会对购房者的心理预期产生一定影响。

以本次LPR从4.75%降为4.65%而言，按百万贷款、30年本额等息还款来计算，月还款减少将下调约63元。如果综合考虑LPR改革以来的影响，那么，三次降息，购房者的月供将减少120多元。

近期商业银行贷款相对积极，但更偏好投向房地产。不过出现了一些小额贷款违规进入房地产，或者经营贷款违规进入房地产的现象，所以预计后续严查违规资金进入房地产成为可能。

数据显示，今年3月，深圳市新建商品房成交为41.13万平方米，同比上涨1.48%;其中新建商品住宅成交为32.38万平方米，同比上涨1.54%;深圳市二手商品房成交为71.65万平方米，同比上涨2.86%;其中二手商品住宅成交为67.95万平方米，同比上涨3.04%。

从深圳的信贷资金流向来看，今年新增信贷数量和去向与去年有较大不同。

据央行深圳市中心支行公布，2019年一季度，深圳市人民币贷款增加2439.89亿元，同比多增192.07亿元。分部门看，住户部门贷款增加551.92亿元;非金融企业及机关团体贷款增加1875.70亿元，其中，短期贷款增加353.96亿元，中长期贷款增加1247.74亿元。

2020年一季度，深圳市人民币贷款增加3157.91亿元，同比多增718.02亿元。分部门看，住户部门贷款增加587.55亿元;非金融企业及机关团体贷款增加2546.32亿元，其中，短期贷款增加819.41亿元，中长期贷款增加1889.44亿元。

不同点在于：一是今年一季度贷款多增718亿元，但住户部门贷款与去年相差不大，增长的源头主要是非金融企业及机关团体贷款，简言之主要就是企业贷大增。二是从非金融企业及机关团体贷款来看，短期贷款增加819.41亿元，比去年增加130%，中长期贷款增加1889.44亿元，比去年增加51%，其增幅都远超过整体信贷增速。

与此同时，监管层也在持续发力打击信贷资金违规流入楼市。4月17日，银保监会公布，余杭德商村镇银行因未有效管控贷款资金使用，导致个人经营性贷款被挪用于购房，被中国银保监会浙江监管局处以罚款35万元。浙江富阳恒通村镇银行因未有效管控贷款资金使用，个人消费贷款资金被挪用于购房，被中国银保监会浙江监管局处以罚款30万元。

严跃进表示，这势必对全国违规流入楼市的资金形成震慑。房住不炒是楼市调控的主导方向，现阶段重在保持房地产市场的稳定，资金违规进入楼市势必扰乱市场，在信贷逐步宽松的背景下，进一步加强资金监管刻不容缓。