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网络综合
2020-05-08 08:35
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5月7日，科技股走势虽有所分化，但内部仍呈现轮动格局。下一阶段科技股会如何演绎？“三个核心逻辑将推动行情回归科技成长主线。”
5月7日晚间，央行、外汇局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)境内证券投资的额度限制，进一步便利境外投资者参与我国金融市场。
根据海通证券4月份的研报《今年外资还会再流入吗？》有如下结论：①外盘急跌导致今年2月下旬-3月下旬北上资金流出达千亿，近日外资小幅回流，今年至今北上资金累计流出100亿。②过去几年外盘急跌等事件扰动下，外资阶段性流出出现过多次，但都很快重新流入，过去三年外资年均净流入3000亿左右。③我国疫情可控、复工有序，A股估值和证券化率都明显低于美股，预计全年外资净流入有望接近3000亿。
而此前招商证券、广发证券等报告也预计今年外资净流入3000亿元上下水平。招商证券指出，考虑到目前境外资金在A股持股比例水平不高，仍处于加仓阶段，参考韩国和中国台湾纳入MSCI的进程，预计2020年境外资金总体仍将保持净流入状态，总体预计将达到2500亿元-3000亿元。广发证券预测预计未来10年A股外资持股占比有望从当前的3%提升至10%左右，平均每年A股净流入规模3000-4000亿元。
5月7日，科技股走势虽有所分化，但内部仍呈现轮动格局。下一阶段科技股会如何演绎？“三个核心逻辑将推动行情回归科技成长主线。”国盛证券策略分析师张启尧表示：首先，重要会议前后往往是性价比较高的做多窗口，今年由于业绩披露期已过，高风险偏好、高beta的成长板块有望持续占优；其次，随着海外疫情逐步见拐点，市场关注焦点正逐渐由内需韧性转向外需修复，此前受海外拖累严重的科技板块将最具弹性；最后，创业板注册制改革既为中长期科技成长主线奠定基调，也有望催化短期结构行情。随着资本市场改革持续深化，双向扩容的牛市正在孕育，科技成长将是中长期主线。
从3月19日反弹以来的涨幅看，主要指数这轮阶段性反弹已回补了2月下旬至3月上旬区间跌幅的一半。在目前A股整体仍处底部区域的大背景下，市场阶段性反弹后仍可能再次回撤。新时代证券策略分析师樊继拓认为，5月市场可能会出现尾部风险。他表示，3月底到4月的反弹背后核心原因是“仓位回补+博弈重要会议+复工预期”。进入5月，前两个因素的正面影响将会减弱甚至消失，第三个因素虽然在继续，但力度并没有太快。由此带来A股5月的尾部风险。
万联证券表示，重点关注内需公司，一是关注基建和地产产业链的修复，关注随着施工开展，上游钢铁、煤炭涨价，中游水泥、防水材料、工程机械的需求提升，下游地产建筑公司的估值修复；二是关注新能源车、5G、消费电子等科技行业，同时也具有消费和新基建投资的属性；三是关注可选消费，随着汽车等刺激政策的持续出台，关注乘用车销售的回升，和受益于地产竣工的家居、家电等板块。
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