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网络综合
2020-05-13 08:42
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A股上午杀跌很大程度上与B股指数意外暴跌相关，以美元计价的上证B股指数上午一度惨跌7.16%，午后扳回部分跌幅，最终跌5.10%。此外，以港元计价的深B也大跌，只是跌幅小些。
今日市场主要消息面：1、特朗普：美联储应当采取负利率。2、央行：当前应当允许宏观杠杆率有阶段性的上升。3、加强农业农村基础设施建设，新基建集结号吹响。4、中信证券：美国对华半导体代工厂禁令系谣传。5、道指重挫450点拼多多市值超越京东。
整体来说，表现利空的消息整体都是利好，科技越有担忧越涨。但科技现在受ETF消息面压制，节奏变慢为主。今天基建和农业利好较多，为了农产品和农村经济发展，互联网电商蓬勃发展下，政策面也加大了农村基建发展的需求，全面盘活新农村的进行中，整体利好绩优水泥板块，但涨高了要小心，没涨的注意业绩，形容刚突破平台的较稳健。
对于负利率时代，常规全球都是宽松趋势，且短期内难有转变，甚至是未来利率都可能是个稀罕。一般产生的影响是害怕通胀，所以常规楼市保持调控预期，股市持续开放加大预期不变。但不是说楼就不涨，常规调控都能涨，整体需求是巨大的，只是涨多影响实体经济，所以预期保持调控的规律不变。
A股上午杀跌很大程度上与B股指数意外暴跌相关，以美元计价的上证B股指数上午一度惨跌7.16%，午后扳回部分跌幅，最终跌5.10%。此外，以港元计价的深B也大跌，只是跌幅小些。
新规则下，外资的双向换汇远较以前自由，势必使得“B股以美元计价”这一原先的优势大幅削弱。此外，B股成交清稀、日益边缘化也是其极易空跌的重要原因之一。这些因素其实与基本面关联不大，所以不见得就意味着A股也该下跌。
本周一公布的信贷及货币供应量数据较好，新增社融超预期，M2增速也大幅回升，央行的宽松政策对实体经济的支持效果开始显现。周二上午公布的4月CPI同比涨3.3%，连续第三个月下降，大幅低于3月的同比涨4.3%，也显著弱于预期的涨3.7%；4月PPI同比跌3.1%，较3月的跌1.5%恶化，稍稍差于预期的跌2.5%。
从盘面上看，12日三大股指早盘一路下探，盘中各行业板块普遍低迷。午后，随着科技题材股的发力拉升，创业板指逆势走高带动市场人气回升，最终走出明显的V型反转图形。板块方面，12日消费蓝筹股表现亮眼，得益于芯片在内的科技股和生物疫苗等题材的持续表现，创业板指实现翻红。数据显示，12日两市成交5989.26亿元，北向资金全天净流入17.5亿元，本周以来累计净流入逾40亿元。而从单周区间来看，自3月23日以来，市场经过第一轮疫情冲击之后，北向资金已是连续8周维持净流入状态。
A股方面，魏凤春认为，目前政策环境相对友好，海外需求复苏预期抬升和风险偏好出现逐步修复的情况。短期随着市场活跃度的提升，市场风险偏好的好转或将持续。
姚爽也表示，疫情导致经济基本面不确定性持续存在，预计存量博弈和板块轮动的市场特征仍将持续，风险点主要在于欧美复工之后疫情数据的反复。“从中期来看，利率下行之后大类资产配置继续利好权益，同时考虑到当前权重板块的估值仍处于历史底部区域，预计指数整体的估值中枢有望震荡上行。”
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