原油类基金溢价率骤降，最高回落57.5个百分点

网络综合 2020-05-13 17:20 12393 9 收藏已收藏（0）

在连续7个交易日盘中临时停牌1小时后，原油类基金溢价率骤降。

Wind数据显示，截至5月12日收盘，易方达原油A人民币、南方原油A、嘉实原油等4只原油及商品基金，平均溢价率为46.08%，比实施“盘中临停1小时”前的4月28日溢价率平均回落41.6个百分点。

其中，南方原油A溢价率回落最多，从4月28日的111.5%降至当前的54%，溢价率降低了57.5个百分点，同期，易方达原油A人民币、嘉实原油溢价率也下降超过40个百分点，目前溢价率分别为66.79%、35.6%。

在此轮国际原油价格反弹，高溢价基金暂停申购，盘中临时停牌1小时，以及基金公司屡屡提示高溢价风险等诸多因素影响下，此前因为国际油价大幅波动、抄底资金汹涌、QDII额度告罄导致的动辄100%以上高溢价的现象已不复存在，多只原油类基金溢价率“砍半”。

在上海证券基金评价研究中心总经理刘亦千看来，原油类基金大幅溢价有复杂的原因，既有产品暂停申购所带来的稀缺性影响，也与部分投资者对该类产品不够了解，对其溢价风险未能充分认识有关。因此，通过临时停牌举措进行风险提示对平抑溢价风险有积极的作用。

在国际油价仍面临较大变数的情况下，产品的高溢价风险仍然值得警惕，场内油气类基金的临时停牌举措，也将取决于产品溢价率的变化。

数据显示，4月下旬以来，原油市场触底反弹，美国原油期货价格已升至25美元以上，比4月28日低点反弹超过20%；布油也升至30美元附近，同期反弹也在30%左右。

反观上述高溢价的原油类基金，场内价格的平均跌幅为5.87%，跌幅最大的南方原油A跌幅超过10%，且4只高溢价产品同期悉数录得负收益。

作为油气类基金，未来国际油价的走势仍然是产品溢价率走向的关键影响因素。多位投资人士表示，虽然近期油价继续反弹，石油输出国组织(OPEC)及其他主要产油国原油产量开始下降，汽油库存回落，需求复苏预期抬升，但市场仍有大幅震荡的可能。

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