【动态】券商“加码”布局跟投科创板

自2019年7月22日科创板开市以来，已有104家公司成功登陆科创板上市，累计成交额达到2.94万亿元。在股价表现方面，有51家科创板上市公司股价翻倍，其中有12家上市公司股价涨幅超过300%。科创板股价活跃的投资氛围，也令券商跟投实现了可观的浮盈。截至目前，有34家券商另类子公司参与了跟投，合计实现浮盈高达64.33亿元。不过，其中有4家券商子公司在参与科创板上市公司跟投时目前处于“浮亏”状态。

券商跟投科创板新股，主要是通过另类投资子公司来参与。因此，券商增资另类投资子公司、新设子公司的现象屡见不鲜，今年已有两家上市券商抢先布局。

头部券商具有资本金规模优势，其另类投资子公司因此成为科创板市场中主流的股权投资机构。具体来看，中金公司旗下的中金财富证券目前跟投浮盈最高，达到12.75亿元。中金财富证券跟投了14只科创板股票，分别是华峰测控、金山办公、杰普特、泽璟制药、聚辰股份、优刻得、百奥泰、山石网科、交控科技、威胜信息、华润微、中国通号、成都先导、光云科技。其中，金山办公为中金财富证券带来的浮盈最高，达4.84亿元。

海通证券旗下的海通创新证券投资紧随其后，跟投浮盈达到7.28亿元。其中，中微公司为该公司带来浮盈3.78亿元。

国泰君安旗下的国泰君安证裕投资排名第三，跟投浮盈为7.14亿元。公司跟投了6只科创板股票，安恒信息为之带来的浮盈最高，达到3.55亿元。

另外，中信证券旗下的中信证券投资(简称“中信证投”)跟投了9只科创板股票，实现浮盈5.53亿元。澜起科技为中信证投带来的浮盈最高，达到2.47亿元。值得一提的是，中信证投2019年业绩表现十分抢眼，实现营业收入18.95亿元，净利润13.02亿元，为中信证券贡献了10.65%的净利润。资料显示，中信证投在2018年拥有员工28人，实现净利润6.03亿元；2019年，中信证投的员工仅有22人，在减少6人的情况下却多创造了7亿元的净利润。

此外，券商子公司跟投科创板上市公司浮盈超过1亿元的还有不少，包括中信建投旗下的中信建设投资、海通证券旗下的海通创新证券投资、招商证券旗下的招商证券投资、天风证券旗下的天风创新投资、东方证券旗下的东方证券创新投资、华泰证券旗下的华泰创新投资、民生证券旗下的民生证券投资、国信证券旗下的国信资本、广发证券旗下的广发乾和投资、国金证券旗下的国金创新投资、光大证券旗下的光大富尊投资、安信证券旗下的安信证券投资、华菁证券旗下的华菁证券投资等13家。

当然，跟投科创板也不是稳赚不赔的买卖，且不说有24个月的锁定期，仅就目前来看，久日新材、卓越新能、杰普特、中国电研4只科创板股价的“破发”，就为4家跟投的券商子公司暂时带来了浮亏。

2019年，上交所正式推出科创板，并试行保荐机构相关子公司跟投制度。为此，自2019年开始，券商不断加码另类投资子公司，除了准备新设立外，还有不少券商对另类投资子公司进行了增资。今年也不例外，年内已有两家券商有了新动作。

4月27日，国海证券完成另类投资子公司国海证券投资的设立，注册资本10亿元。5月14日，东方证券公告称，完成向全资子公司上海东方证券创新投资有限公司增资8亿元，注册资本由50亿元变更为58亿元。实际上，东方证券去年就曾对该子公司增资20亿元。

据不完全统计，2019年有多家券商对另类投资子公司进行了增资。其中，华泰证券将华泰创新投资注册资本由5亿元增至35亿元；东方证券将东证创投的注册资本由30亿元增至50亿元；中国银河将银河源汇投资的注册资本由15亿元增至30亿元；华西证券拟将华西银峰的注册资本由10亿元增至20亿元。

下一步，券商另类投资子公司的营业范围有望获得适当优化，另类投资子公司的发展机遇也将进一步提高。